Скачать "Clase 4 - Renta fija"
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi%252FauU-zZCUl8g%252Fmaxresdefault.jpg&w=1139&q=75)
Похожие ролики из нашего каталога
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi_webp%252FIZ6Eaolr1cI%252Fmaxresdefault.webp&w=1139&q=75)
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi_webp%252FPT-huGU5b-U%252Fmaxresdefault.webp&w=1139&q=75)
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi_webp%252FX1CiWUGMB0M%252Fmaxresdefault.webp&w=1139&q=75)
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi%252FiYKBsqeLBI8%252Fmaxresdefault.jpg&w=1139&q=75)
Теги видео
Субтитры
Английский
00:00:02
Добрый день всем, добро пожаловать00:00:04
баланс университета образовательное пространство00:00:07
баланса и четвертого и предпоследнего00:00:11
курс с фиксированным доходом в этом00:00:15
класс, мы увидим индикаторы для00:00:17
анализ инвестиций с фиксированным доходом00:00:19
скажи добро, когда принимаешь решение00:00:22
Что я инвестирую? Сколько времени у меня осталось?00:00:24
вложено в инструмент, это00:00:27
приятно видеть индикаторы, да, эти00:00:29
индикаторы помогут нам проанализировать00:00:31
наши инвестиционные альтернативы, мы идем00:00:34
чтобы увидеть показатели эффективности внутри00:00:36
из них годовая эффективная полоса полоса00:00:39
годовая номинальная годовая номинальная ставка00:00:44
em для облигаций, котирующихся на00:00:47
вторичный рынок Мы уже немного видели00:00:50
авансом на это для бонусов, которые00:00:51
размещены на первичном рынке сейчас00:00:53
посмотрим, на чем мы сосредоточимся00:00:55
обезьяны, которые уже торгуют в00:00:57
Текущая динамика вторичного рынка00:01:00
текущая средняя производительность это00:01:03
на основе ценового ряда00:01:05
показатели, которые позволяют оценить00:01:08
Временной горизонт инвестиций00:01:10
такие как средняя продолжительность жизни и продолжительность00:01:13
показатели, которые помогают нам оценить00:01:15
риск волатильности как отклонение00:01:18
стандартная продолжительность отклонения00:01:20
модифицированные и другие показатели, которые00:01:22
Обычно они смотрят на паритет на рынке.00:01:24
вторичная премия по кривой доходности00:01:27
страна рискует этим среди других00:01:31
Что ж, давайте запомним это, чтобы противостоять этому.00:01:34
давайте запомним этот принцип00:01:36
фундамент финансов для большего00:01:38
риск выше ожидаемой доходности00:01:41
инвестиции да да инвестиции00:01:43
обещают очень высокую прибыль и нам говорят00:01:46
у кого низкий риск, что-то не так да а00:01:49
Пожилые00:01:50
прибыльность. Больший риск, если никто не берет на себя00:01:54
тогда свободный риск на рынке00:01:56
логично, что инструмент, который имеет больше00:01:59
риск00:02:00
приносить больше, иначе не было бы инвесторов00:02:02
Они руководствуются здравым смыслом.00:02:04
заинтересованы в инвестировании в этот актив00:02:09
и00:02:11
эээ, вот этот график немного показывает нам00:02:14
Допустим, на горизонтальной оси00:02:16
У нас есть некоторый индикатор риска в00:02:19
прибыльность по вертикальной оси, когда00:02:22
риск – низкая процентная ставка00:02:24
снижается, и по мере снижения риска00:02:28
масштабирование нормы рентабельности должно00:02:31
увеличение да прямая связь с увеличением00:02:34
рискните большей прибылью, помните, что00:02:37
Если мы говорим о рентабельности00:02:40
случай доходных облигаций00:02:43
держать облигацию до погашения00:02:46
существует обратная зависимость между00:02:48
рентабельность и цена Да да больше00:02:50
рентабельность, я хочу это получить00:02:52
Нижний инструмент – это цена00:02:54
Я должен платить да больше рентабельность больше00:02:57
tir, который представляет собой доходность к погашению00:03:00
тем ниже цена, которую я плачу за это00:03:04
Боно ты не на график там смотришь00:03:08
Я отвечал в чате, который у них есть00:03:10
У них внизу есть красный знак с надписью00:03:13
синхронизировать с00:03:15
там должен быть модератор00:03:18
появилось, потому что вы что-то изменили, но00:03:20
В противном случае им придется выполнить синхронизацию с00:03:23
модератор у них есть, потому что00:03:25
были впереди или позади в00:03:28
твердый, и если нет, то это не решит, что00:03:32
Остается только уйти и снова войти и вот00:03:35
Также может случиться так, что им придется00:03:37
смотрим на большое солнце и имеем00:03:39
маленький значок Powerpoint, если да00:03:42
нажмите там на значок, вы увидите его и да00:03:44
не так, как говорит Соле, выйди и вернись00:03:46
войти, и они должны это увидеть.00:03:50
Спасибо00:03:52
Клара Ну это показатель того, что в00:03:56
На самом деле на этот показатель не обращают особого внимания.00:03:58
за бонусы, если только я не00:04:00
интересуется торговлей, то есть00:04:03
купить облигацию в краткосрочной перспективе и00:04:07
продать это купить дешево в короткие сроки00:04:10
срок, а также продать его в краткосрочной перспективе00:04:12
дорогой термин, скажем так, да, это может быть00:04:16
что есть инвесторы, которые00:04:17
заинтересован в трейдинге, ну да ладно00:04:20
во много раз превышает инвестиции в доход00:04:22
Фиксированное предназначено для инвесторов, ищущих00:04:24
предсказуемость в движении денежных средств00:04:26
Более того, они больше заинтересованы в том, чтобы остаться00:04:29
это хорошее время, потраченное на это00:04:32
этот инструмент, который в трейдинге00:04:36
скажи покупай подешевле и продавай продавай00:04:39
дорого да, но хорошо00:04:41
Приятно это знать00:04:44
волатильность волатильности00:04:47
инструмент Да, то же самое, даже если я этого не делаю00:04:49
торговля Да, потому что это дает мне представление00:04:52
Сколько из этого уходит, зависит цена этого00:04:56
инструмент на рынке И вот где00:04:58
приходит00:05:00
Эти два статистических показателя00:05:02
дисперсия и стандартное отклонение00:05:05
на самом деле, дисперсия и00:05:09
стандартное отклонение измеряет то же самое, но00:05:12
использует стандартное отклонение больше, чем00:05:14
стандартное отклонение — это квадратный корень из00:05:16
дисперсия да00:05:18
В чем это состоит?00:05:22
историческая серия цен вам это00:05:26
даже в учебных материалах00:05:28
У них есть эта инструкция, если кто-нибудь00:05:30
интересно, как00:05:31
подсчитайте это исторический ряд00:05:34
цены рассчитываются на основе этой серии00:05:36
историческое представление здесь для00:05:39
изменение цены это производительность00:05:43
Они рассчитывают ежедневную доходность от00:05:46
из этой серии ежедневных доходов00:05:48
рассчитать среднюю дневную производительность00:05:51
в определенный период времени Да00:05:54
стандартное отклонение, которое мне показывает00:05:57
дисперсия доходности, наблюдаемая в00:06:00
разные дни относительно вашего00:06:01
среднее да, здесь у нас есть два графика00:06:05
а тот, что слева от меня, это график00:06:09
Это будет актив с высоким отклонением00:06:12
стандарт, по крайней мере, по сравнению с другими00:06:15
актив, который находится справа, который имеет00:06:17
производительность с низким стандартным отклонением00:06:20
среднее дневное значение для имеющегося у меня актива00:06:23
здесь слева он на токарном станке00:06:26
до 12 по То есть в диде в этом00:06:29
пример рендеринга имеет вариацию этого00:06:33
из 12 чел.00:06:36
эх, а точки, выделенные голубым цветом, — это00:06:39
пунктуальность возвращения наблюдается в00:06:41
определенные дни Да, вот например00:06:44
15 мая возвращение было очень00:06:47
ниже среднего 16 числа00:06:50
Пусть дневная доходность была выше00:06:53
от среднего показателя 17 мая было очень00:06:56
под00:06:57
средний, обратите внимание, что здесь, в этом активе00:07:00
который имеет высокую волатильность00:07:02
высокое стандартное отклонение доходности в00:07:05
разные дни очень низкие или очень00:07:07
выше среднего есть много00:07:09
волатильность доходности и, следовательно,00:07:11
цены сильно колеблются в00:07:14
изменение в этом другом активе, который у меня есть здесь00:07:16
это должно было бы показать мне индикатор00:07:18
уведомления о более низком стандартном отклонении00:07:22
что пунктуальный возврат не является00:07:25
соответствуют среднему значению, но являются00:07:27
довольно близко к среднему да Вот есть00:07:30
цена гораздо более стабильна и00:07:33
ежедневная доходность довольно близка00:07:36
средний иногда ниже иногда00:07:38
выше, но довольно близко к00:07:40
средний, обратите внимание, что маленькие точки00:07:42
Небесные тела расположены очень близко к00:07:45
усреднение по этому принципу снова00:07:48
фундамент финансов для большего00:07:50
риск повышения доходности этого актива00:07:53
тот, у которого больше стандартное отклонение00:07:56
у которого больше волатильность, больше дисперсия00:07:58
цена, а здесь у меня есть больше00:08:01
вероятность потерять много за день00:08:03
потому что больше шансов, что это так00:08:05
доход ниже среднего, но00:08:08
там тоже больше шансов на победу00:08:10
много, потому что та волатильность, которая00:08:12
Цена так сильно падает и так растет, что это дает мне больше00:08:15
шансы найти время00:08:17
покупать дешево и продавать дорого в этом00:08:21
другой актив, который имеет низкую волатильность или00:08:24
низкая дисперсия доходности и здесь00:08:27
У меня больше, тем более предсказуемо00:08:31
производительность у меня меньше00:08:33
вероятность проигрыша, но и00:08:35
У меня меньше шансов на победу00:08:36
потому что у меня меньше шансов найти00:08:38
возможность купить дешево и00:08:40
продам очень дорого да здесь у меня много00:08:43
возможность проиграть, но у меня также есть00:08:44
этот шанс этой возможности покупки00:08:47
очень дешево и продают очень дорого да И вот оно00:08:50
где видна эта прямая связь00:08:52
риск и доходность здесь у меня высокие00:08:54
стандартное отклонение шанс на победу00:08:56
много из-за разницы в цене Но00:08:58
также возможность потерять много И00:09:01
В другом активе у меня убытки00:09:04
шансы на победу один получи один00:09:06
большая разница в цене Но у меня есть00:09:09
меньше неопределенности, у меня меньше риска00:09:11
Скажем да и хорошо И тут зависит от00:09:14
профиль каждого инвестора есть инвесторы00:09:16
у кого может возникнуть желание выпить00:09:19
риск в погоне за получением больших00:09:21
прибыли и есть инвесторы, которые могут00:09:23
выбрать более консервативную альтернативу00:09:25
где они зарабатывают меньше и также берут на себя меньше00:09:28
риск00:09:30
да, ну да ладно, я их видел00:09:35
Они ушли после начала00:09:37
класс, который добавлял больше00:09:40
участники сказали им, что00:09:43
Отправляем на ваш почтовый ящик00:09:46
Таблица Excel с некоторыми упражнениями00:09:48
Что мы собираемся предложить на занятии Да00:09:50
потому что мы увидим некоторые индикаторы00:09:53
для облигации, котирующейся на рынке00:09:55
вторичный в данном случае я выбрал 2900:09:59
которое является публичным титулом, выданным00:10:01
национальное состояние в долларах, это мы собираемся00:10:05
рассчитать некоторые показатели, которые00:10:07
наблюдать при анализе00:10:08
инвестиции в облигации с фиксированным доходом00:10:11
То, что я собираюсь сделать сейчас, это проект, да?00:10:14
это та таблица Excel, чтобы00:10:17
давай сделаем упражнения между00:10:20
всем, и если кто-то не скачал, он может это сделать00:10:23
спустись вниз, пока я ищу свой00:10:25
файл, и если кто-то не получил00:10:28
файл с иллой оставляет нас в чате00:10:31
твой адрес электронной почты, который Клара00:10:33
собирается отправить Я собираюсь Пока00:10:36
Я так много ищу свой файл, и они его ищут00:10:38
ты, так что мы все в гармонии00:10:44
Ага00:10:58
и00:11:17
эй, хорошо00:11:21
эй, я тебя спрашиваю, видишь ли ты это00:11:26
Это электронная таблица Excel, которая00:11:28
Я00:11:30
есть этот бонус, который мы собираемся принять как00:11:32
пример 29 все хорошо выглядят00:11:38
ну спасибо большое а там студенты00:11:42
Они говорят, что видят это хорошо. Идеально Хорошо.00:11:46
ну, это облигация, выпущенная00:11:48
состояние00:11:49
национальный тикер00:11:52
29 названий, начинающихся с00:11:56
письмо. Они выдаются в соответствии с местными00:12:00
е и это 29 относится к тому, что истекает00:12:05
в год00:12:06
2029 год — это Бонус в долларах, к которому мы идем.00:12:09
предположим, что я соединил это упражнение00:12:12
в декабре Ну что ж, поехали00:12:14
вернемся немного в прошлое и давай00:12:17
предположим, что мы посажены в00:12:19
дата 11 декабря 2023 года, не так давно00:12:23
Нехорошо видеть, что этот Боно в этом00:12:26
В то время он торговался на уровне 37, а сейчас он такой.00:12:30
достигнув 50 долларов. Итак, если бы было00:12:33
купил 11 декабря я бы взял00:12:35
купил дешево, потому что теперь дороже00:12:37
дорого на рынке было бы иметь00:12:40
прирост капитала от его покупки00:12:43
дешевле Да и я вам скажу, что это бонус00:12:46
В России стало намного дешевле00:12:48
предвыборный этап был близок к00:12:51
$ Итак, есть те, кто видел00:12:54
возможность и купил ее по ценам00:12:56
сделка Да, этот был очень дешевым00:12:59
хорошо, и он это ценит00:13:08
[Музыка]00:13:21
потому что за этот Бонус с00:13:23
шансы на дефолт у Метьена есть00:13:26
дать много, чтобы они были очень00:13:28
дешево, чтобы они давали много, чтобы00:13:30
IRR высока, поскольку риск00:13:34
дефолта восприятие риска00:13:36
дефолт уменьшает эти облигации00:13:39
ценности на рынке, его цена растет и00:13:42
IRR снижается, если норма прибыли00:13:45
низкий срок действия, давайте предположим, что00:13:48
Мы приобрели 11 декабря 2023 года в00:13:53
расчетный период t +2, то есть00:13:56
расчет покупки будет00:13:59
в 200:14:01
дней номинальная стоимость, с которой00:14:04
мы собираемся работать, это будет стоить 100 долларов за каждого00:14:07
Купонная ставка по облигациям составляет 1%.00:14:12
годовой номинал Это бонус00:14:15
амортизируемый амортизируемый по немецкой системе00:14:18
Что это значит, что это возвращает00:14:20
капитал в размере 100 долларов США в рассрочку, который будет00:14:23
все равны, кроме суммы всех тех00:14:26
равными частями сумма должна составлять 10000:14:29
вернуть 100 в рассрочку вот это для меня проясняет00:14:33
что амортизация будет00:14:35
раз в полгода и будет 10 взносов Да00:14:39
затем 10 взносов в размере $ на эту сумму00:14:42
из 10 взносов они аннулируют мой долг00:14:44
что состояние ПРЕДПОЛАГАЕТ для значения $00:14:47
номинальные процентные платежи00:14:50
семестры и был оплачиваемый период00:14:53
арендная плата и амортизация 9 января и00:14:57
9 июля каждого года. Итак, 9 июля.00:14:59
9 января и 9 июля каждого года00:15:02
платить арендную плату и00:15:04
амортизация имеет льготный период00:15:06
для амортизации капитала да00:15:09
возвращает капитал в 10 частей, но не00:15:12
вернет капитал до 900:15:15
Июль не амортизирует капитал, а скорее00:15:18
произойдет первая выплата капитала00:15:20
вот я покрасила желтым 9 января00:15:23
из00:15:24
2025 вот такой график00:15:28
дата платежа, да, посмотри здесь, я положил00:15:32
дата, когда я собираюсь купить облигацию да00:15:34
Я купил его 11 числа 12 числа, но это00:15:36
урегулирование t+ 2 Итак, я собираюсь это сделать00:15:38
получу и оплачу в течение двух дней00:15:42
тогда да в 4800:15:45
часов Это дата, куда я собираюсь00:15:48
оцените бонус да, я подумаю над этим00:15:50
Эта дата покупки является датой00:15:52
оценку и мы рассчитаем все00:15:54
показатели, о которых я вам говорил, это00:15:58
очень быстро, что сейчас мы это сделаем00:16:00
см. подробно на эту дату дату00:16:02
оценка, которая является датой покупки00:16:06
здесь обратите внимание, что я собрал00:16:08
Я составил график платежей, потому что00:16:12
оплата 9 января и 9 июля00:16:14
каждый год да, возможно, это происходило здесь00:16:17
Бывает день, когда невозможно работать, и я бы00:16:20
начать день зарплаты на день раньше00:16:22
однажды один день один день позже, если бы было00:16:24
когда-нибудь это невозможно, но что ж, этот00:16:27
Для простоты я оставил это, я не делал то00:16:31
рассмотрение Но, возможно, некоторые00:16:33
какая-то дата, если был недействительный платеж00:16:35
Да, мне пришлось бы это отрегулировать, но я оставил это на усмотрение00:16:38
цель принять во внимание, что00:16:40
Обычно это анализируется так00:16:42
Допустим, дата платежа00:16:45
потом семестр, и 9-го числа они говорят «хорошо»00:16:47
января и 9 июля каждого года00:16:49
затем 9 января 9 июля 900:16:51
января, 9 июля и так далее до даты00:16:54
срок действия 9 июля 2029 г. да00:16:57
здесь у меня есть расписание и даты00:16:59
оплата мы соберем поток00:17:02
средств от этого Бонуса. Если это00:17:05
критерий расчета для расчета00:17:09
доходных купонов составляет 30 360 шт.00:17:13
скажите, что вы собираетесь предположить, что год закончился00:17:15
Всего 12 месяцев по 30 дней каждый00:17:18
360 дней Это была одна из конвенций,00:17:21
Мы виделись во втором классе Да ну поехали00:17:26
собрать воедино поток средств, что это такое00:17:29
первый шаг я оставил здесь немного00:17:31
Шаг-мачете, чтобы собрать поток00:17:34
Фонды облигаций в первую очередь00:17:36
график с датами оплаты и00:17:39
дата первоначальных инвестиций Второй00:17:41
Шаг заключается в расчете амортизации00:17:44
капитал при амортизации капитала Хорошо00:17:48
есть льготный период00:17:50
окрашен в синий цвет, затем амортизация00:17:52
столица стартует только 9 января00:17:55
из00:17:56
2025 год здесь, где у меня есть амортизация00:17:59
капитала, я собираюсь начать подсчитывать00:18:01
амортизация капитала, как мне это сделать00:18:04
ну, каждая хорошая вещь имела ценность00:18:07
номинальная стоимость $1 и будет амортизировать капитал.00:18:10
в 10 частей, да, тогда все равны00:18:14
каждая амортизация капитала будет00:18:17
1 доллар США за каждое погашение основной суммы долга00:18:19
семестр $ расчет за00:18:23
первый платеж и хорошо, и я скопировал формулу00:18:24
до конца, потому что я буду00:18:26
платить00:18:27
1 доллар США раз в полгода до погашения кредита00:18:31
бонус, а затем еще одна информация, которая мне нужна00:18:34
построить поток средств здесь, шаг00:18:37
Далее следует рассчитать остаточную стоимость перед00:18:39
каждая дата платежа, почему00:18:43
Третий шаг – вычисление стоимости00:18:45
остаток, потому что купоны на доход00:18:49
Процент, который будет выплачиваться по облигации, равен00:18:51
Они рассчитываются по остаточной стоимости00:18:54
Так зачем мне этот расчет?00:18:56
вспомогательный этот столбец остаточной стоимости00:18:58
это не вспомогательный расчет, нет00:19:01
является частью потока средств Облигации00:19:03
да Тогда остаточная стоимость равна00:19:06
неамортизированный долг по цене 9, когда я покупаю00:19:09
бонус это00:19:10
100 долларов США по состоянию на 9 января, поскольку не амортизируется.00:19:14
капитал также составляет 100 долларов США по состоянию на 9 июля.00:19:16
2024 год, поскольку он не амортизирует капитал, также является00:19:19
от 100 долларов до 9 января — это та дата, когда он будет00:19:23
заплатите, но когда придет эта дата00:19:25
Он еще не амортизирован, его стоимость все еще составляет 100 долларов.00:19:28
сейчас здесь, когда придет следующий00:19:31
платить00:19:32
следующей купонной выплаты, т.е.00:19:35
9 июля 2025 года здесь уже амортизировано 1000:19:39
капитал Затем состояние 10000:19:42
что больше не должно быть должно 100, должно на 100 меньше00:19:45
что вернулось за вычетом амортизации00:19:47
должен00:19:49
90 это если я скопирую формулу до00:19:53
Наконец, обратите внимание, что по мере амортизации00:19:57
стоимость 10 каждый семестр00:20:02
остаточная задолженность сокращается00:20:04
10 да, я вычитаю амортизацию00:20:06
накопилось, если бы я сделал все расчеты00:20:09
либо остаточная стоимость на дату00:20:13
срок действия должен совпадать с00:20:15
амортизация eh с даты00:20:19
срок действия, потому что здесь00:20:21
долг амортизирует то, что от него осталось00:20:24
капитальный долг и облигация исчезают00:20:27
потому что здесь любовь угасла00:20:30
долг, ну, у нас есть амортизация00:20:33
Теперь мне осталось посчитать купоны.00:20:36
купоны на аренду00:20:38
доход рассчитывается от стоимости00:20:41
Остаток Итак, остаточная стоимость00:20:44
чашка00:20:46
0,01, но это годовая ставка00:20:49
раз в полгода, поэтому я делю на два да00:20:53
вот у меня есть 50 центов долларов00:20:55
купон на первый платеж по аренде копирую00:20:59
формула до конца и вот у меня все00:21:01
арендные платежи, как мы видим платежи00:21:05
доходы сокращаются, потому что00:21:08
остаточная стоимость долга идет00:21:10
уменьшая сумму долга, я должен платить все меньше и меньше00:21:13
все меньше и меньше интересует интересы00:21:15
Они меньше, потому что00:21:17
долг, остаточная стоимость - это долг в00:21:20
концепции капитала, теперь давайте00:21:22
рассчитать общий купон общий купон00:21:26
то есть общий денежный поток00:21:29
Бонус — это купон дохода плюс купон00:21:33
для концепции00:21:36
амортизация да, обратите внимание, что оба00:21:39
Следующие купоны будут низкими, но00:21:42
вот здесь уже начинают амортизировать Капитал00:21:45
Начиная с января 2025 года этот Бонус будет00:21:48
становится интересным, потому что у него будет00:21:50
довольно интересный поток средств в00:21:52
Доллары00:21:54
да, и вот, у меня есть поток, в котором он находится00:21:58
вижу, потому что это доход, который я собираюсь получить00:22:00
я собираюсь поставить цену в минус00:22:03
Сколько я буду платить в этот день?00:22:05
купил 37 да, он становится отрицательным, потому что это так00:22:09
выход серебра для меня да00:22:11
-37 здесь у меня есть поток средств, которые я00:22:14
хотелось бы00:22:15
инвестор выходит из моего кармана00:22:18
37 долларов, и я получу 100 долларов частями по 10 долларов.00:22:23
плюс проценты на стоимость00:22:25
Остаток на каждую дату платежа Это00:22:27
мой денежный поток, как00:22:30
инвестор Ну теперь давайте посчитаем00:22:34
эти различные показатели, которые рассматриваются00:22:37
для облигаций индикатор и и мы сказали00:22:41
или мы договариваемся, что я рассчитаю их в00:22:44
дата оценки дата00:22:46
оценка. когда я покупаю ваучер00:22:49
Да, ну показатель, на который обычно смотрят00:22:53
остаточная стоимость00:22:55
дата оценки Сколько стоит 10000:22:57
потому что он еще не амортизирован Да да я00:23:01
Стоил ли здесь бонус по состоянию на 9 июля?00:23:04
2026 года остаточная стоимость составит 70, но00:23:07
в данном случае это 100, потому что еще нет00:23:10
амортизировано, теперь мы собираемся рассчитать00:23:13
текущие интересы, которые мы помним, что00:23:15
текущий интерес - это интерес00:23:18
Что00:23:19
начисляются и еще не выплачены да00:23:24
что я плачу им, когда я00:23:26
покупка облигаций находится внутри этого00:23:28
цена, потому что на нашем рынке00:23:30
облигации котируются по грязным ценам, у них есть00:23:33
проценты, перенесенные в Как мне рассчитать00:23:36
текущий интерес здесь00:23:38
Я оставляю график, чтобы просмотреть это00:23:40
концепция интересов00:23:43
работает просмотр графика платежей00:23:46
9 января 2024 года выплачу купон00:23:51
доход 5000:23:53
центов, этот купон на аренду, который00:23:56
ты заплатишь здесь 50 центов00:23:58
соответствуют 184 дням, которые идут00:24:02
с 9 июля 2023 года, то есть00:24:05
Последний раз я платил купон до 9 числа.00:24:09
Январь 2024 г., который является следующим платежом в размере00:24:12
купон есть на 184 дня, если эти 50 центов00:24:18
интерес - это награда за ожидание00:24:22
эти 184 дня, но что здесь происходит 12-го числа?00:24:26
Декабрь Я покупаю облигации00:24:29
Так что я действительно буду ждать.00:24:31
дни, начиная с 1200:24:33
с декабря по 9 января00:24:36
2024 год с момента последнего платежа00:24:41
купон с 9 июля 2023 г. на00:24:44
дата, когда я купил облигацию00:24:46
157 дней прошли те интересы, которые00:24:50
он продает мне облигации, он продает их мне00:24:52
взимается плата в пределах этой цены.00:24:54
начисленные проценты я00:24:56
платить по цене 3700:24:59
так что давайте посчитаем их00:25:02
Вот почему мне нужна дата последнего платежа00:25:05
до того, как я купил его, да, я00:25:08
покупаю здесь, и мне интересно, сколько00:25:11
Когда вы выплатили бонусы раньше меня?00:25:13
купить купил здесь 9 июля00:25:15
потому что он платит в июле и январе каждого года00:25:18
год, если следующий платеж будет в январе00:25:20
последний платеж перед покупкой00:25:23
9 июля да 9 июля дата00:25:27
оценка00:25:29
затем с датой00:25:33
последняя выплата купона и дата00:25:35
оценка Excel позволяет мне вычесть00:25:37
даты и рассчитывает сумму00:25:39
дней. Поэтому я просто вычитаю00:25:41
даты и вычисляет количество дней00:25:44
за что начислялись проценты00:25:46
являются00:25:47
15700:25:50
дней, другая информация, которая мне нужна, это00:25:54
дата следующей купонной выплаты, которые00:25:58
Это 9 января00:26:00
2024 здесь00:26:02
остаток — дата следующей выплаты купона00:26:06
минус дата последнего платежа00:26:09
купон, и они дают мне 184 дня, которые я00:26:12
показано здесь на графике, да,00:26:13
количество дней между последним00:26:15
время, когда я плачу купон и следующий платеж00:26:18
184 дня Да, хорошие текущие проценты00:26:23
это купон на доход в размере 50 центов00:26:26
долларов за прошедшие 57 дней00:26:30
разделил 184 дня, которые соответствуют00:26:34
весь купон, то есть из 5000:26:37
центы за доллар00:26:40
043 цента — текущие проценты00:26:44
за каждый бонус00:26:47
Ага00:26:49
ну как00:26:57
ну давай же00:26:59
они могут оставить реакцию маленькой рукой00:27:04
При необходимости можете написать в чат00:27:07
возвращайся, в целом хорошо00:27:09
маленькие руки, откуда все берется00:27:11
хорошо хорошо отлично что угодно00:27:14
непонятно, что им нужно солнце00:27:16
повтори, оставь их в чате, Сола там нет00:27:18
смотрю, но я так и делаю, оставь это00:27:21
оставь это там идеально Точно да да00:27:25
им нужно, чтобы я повторил некоторые объяснения00:27:28
Какой-то расчет подсказывает Кларе00:27:30
поболтайте, и она даст мне знать, что ж, теперь00:27:34
Мы собираемся рассчитать техническую ценность.00:27:38
техническая стоимость – это остаточная стоимость00:27:41
облигации плюс текущие проценты да00:27:46
В данном случае техническая стоимость составляет 100 долларов США.00:27:52
43av, как я понимаю техническую ценность00:27:56
стоимость, которая в бухгалтерском учете00:27:59
эмитент, которым в данном случае является государство,00:28:01
что говорит отчетность эмитента00:28:04
кто должен, сколько он должен каждому00:28:07
инвестора и должен ему 1 доллар, потому что он собирается00:28:11
придется заплатить 100 долларов частями по 10 штук.00:28:13
но ты должен заплатить ему 100 долларов и ты ему должен00:28:17
В день оценки вы должны00:28:20
проценты за 157 дней, прошедших00:28:24
То, что произошло, должно вас заинтересовать00:28:26
беги, если был сегодня решил сделать00:28:30
досрочное погашение облигаций00:28:32
в этот день, сколько мне придется заплатить00:28:35
инвесторам придется заплатить вам 100 долларов00:28:38
43av Это балансовая стоимость00:28:42
название да Сколько ты должен00:28:45
состояние на сегодняшний день да, но это00:28:48
Ну это очень дешево на рынке00:28:50
Теперь мы собираемся вычислить четность в00:28:53
рынок00:28:54
вторичная четность - это частное00:28:59
между рыночной ценой здесь я собираюсь00:29:02
ставь меньше, потому что как есть меньше00:29:04
удалить меню со знаком минус минус00:29:07
37 у меня осталось 3700:29:10
37 песо 37 цена, которую я плачу00:29:15
разделили техническую ценность Да на00:29:19
первичном рынке мы увидели, что паритет00:29:23
была разделенная стоимость цены размещения00:29:26
номинальный Что происходит на рынке00:29:29
изначально нет амортизации00:29:31
капитал без начисления процентов00:29:34
этот паритет рассчитывается по цене00:29:37
номинальная стоимость, но на рынке00:29:39
вторичное наличие текущего интереса или00:29:42
могут быть капитальные выплаты00:29:44
так что паритет - это разделение цен00:29:48
техническая стоимость в данном случае облигации составляет00:29:52
очень ниже номинала, это очень дешево00:29:55
паритет очень низок, с которым он торгует00:29:57
очень большая скидка да, я положил это здесь00:30:02
Я позволяю вам заметить, что в камере00:30:05
Я оставил комментарий, что при равенстве00:30:07
меньше 100%, говорят, что он торгуется на низком уровне00:30:10
номинал, когда четность больше, чем00:30:12
Говорят, что 100% торгуются выше номинала и00:30:16
котируется по номиналу, когда паритет равен00:30:19
Мы уже можем на 100% предвидеть, что00:30:22
рентабельность, требующая00:30:24
инвертор слишком высок, инвертор говорит00:30:26
эта ставка 100:30:28
Я не удовлетворен, если инвестор00:30:31
соглашаясь на эту ставку, придется платить00:30:34
сколько бы вы заплатили 1 43 доллара, это будет00:30:40
цена, которую вам придется заплатить за это00:30:42
доходность облигации 1%, вам придется00:30:45
купить по номиналу, но инвестор нет00:30:48
соглашается с 1%, хочет больше ставки за00:30:51
что, потому что было много риска и00:30:53
риск оплачивается по ставке Итак, теперь00:30:56
мы заранее знаем, что равенство00:30:59
говоря, что ставка будет очень высокой и00:31:02
значительно выше купонной ставки00:31:04
теперь мы собираемся вычислить время, которое мы собираемся00:31:08
видите, что с электронной таблицей Excel это очень00:31:11
простая финансовая функция00:31:15
не ставь точку, не открывай скобки00:31:21
Обратите внимание: когда я открываю круглые скобки00:31:24
Excel сообщает мне, какие данные у меня есть для этого00:31:27
загрузить в формулу для меня00:31:29
рассчитать тир Да, это говорит мне о хороших ценностях00:31:33
здесь я буду расписывать все значения, которые00:31:36
мне нужны все значения потока00:31:38
фонды не забывайте об инвестициях в00:31:40
отрицательный да инвестиции и денежные потоки00:31:42
средства, которые я собираюсь собрать точка с запятой00:31:45
затем он говорит мне, скажи мне даты00:31:47
затем я выбираю весь диапазон00:31:50
даты, связанные с поступлением туда средств00:31:53
В оценку ничего не ставлю00:31:54
Я просто закрою скобки и00:31:56
Я собираюсь рассчитать IRR. Это IRR.00:32:00
эффективная годовая ставка. Если я войду, будет больше00:32:03
вот формулы мне бы тоже хотелось00:32:06
Я мог это вычислить, я положил то же самое и поискал00:32:09
формула, но я могу пойти сюда00:32:11
финансовым функциям и в функциях00:32:14
финансовый, я могу выбрать его здесь00:32:15
также, и я могу рассчитать это отсюда, да00:32:17
тирно, вот он мне говорит, ну загрузи00:32:21
значения я загружаю значения здесь, он мне говорит00:32:23
Я загружаю даты, я загружаю даты и00:32:27
Обратите внимание, что здесь это немного говорит мне, что это такое.00:32:29
то, что меня вычисляет, возвращает00:32:31
внутренняя норма доходности для потока00:32:34
коробка, которая не обязательно газета00:32:37
Ага00:32:38
а, вот тот, который не обязательно00:32:41
газета означает, что между датой и00:32:43
дата может быть разное количество00:32:45
дни00:32:46
Это и если вы ищете дополнительную информацию00:32:49
по этой формуле вычисляется00:32:51
критерий года в 365 дней для00:32:54
вычислить00:32:55
Да, я принимаю это, и оно возвращается ко мне.00:32:58
подсчитайте процент разницы в00:33:00
количество десятичных знаков, которое я попросил его00:33:02
покажи мне, смогу ли я это вычислить00:33:04
два00:33:05
формы — годовая эффективная ставка, ставка00:33:10
эффективных годовых процентов, полученных в результате этого00:33:13
инвестиции, если я, если встречаются два00:33:16
предположения, обратите внимание, что здесь я оставил00:33:18
предположения о IRR, если IRR является00:33:21
приближение к норме доходности00:33:23
у инвестора сначала есть два предположения00:33:26
Конечно, я храню это до тех пор, пока00:33:28
срок действия и второе предположение00:33:31
реинвестировать купоны по той же ставке00:33:34
это второе предположение00:33:37
типичное предположение о сложных процентах Да00:33:40
Если я пойду в банк и скажу, скажи мне, какой именно00:33:43
Я говорю банкиру, скажи мне, какой именно.00:33:45
ставка по срочному депозиту и00:33:48
Банкир хорошо скажет мне курс00:33:49
номинальный годовой это эффективная ставка00:33:52
Ежегодный депозит на 30 дней00:33:54
но tna сообщает мне и00:33:56
Чай чай в срочный депозит00:34:00
Что значит, что я продлеваю срок?00:34:03
фиксированный срок действия 30 дней истек, я продлеваю его и00:34:06
Я обновляю и обновляю его, пока оно не исполнится00:34:08
срок 365 дней, и я продлеваю его в00:34:11
той же ставкой, то есть я реинвестирую00:34:14
капиталы по тому же курсу Ну это00:34:16
предположение сохраняется здесь в этом расчете00:34:18
IRR, поскольку это эффективная ставка00:34:20
ежегодник предполагает, что это мое выступление00:34:23
и что я реинвестирую купоны в00:34:26
та же ставка00:34:28
Если я хочу рассчитать номинальную ставку00:34:30
ежегодный00:34:31
эквивалент, я также делаю это с помощью00:34:33
Функция финансовой ставки Excel00:34:37
условный каламбур, я открываю скобки и ввожу себя00:34:43
запрашивает ежегодный эффективный ролл после того, как говорит00:34:48
Элмеро из00:34:49
периоды спрашивают сумму00:34:52
сколько раз вы платите купоны, как вы совершаете платежи00:34:54
полугодовой производит два платежа в году00:34:56
я поставил два00:34:58
да И здесь у меня есть годовая номинальная ставка00:35:01
номинальная годовая ставка представляет собой доходность00:35:04
эта инвестиция при погашении выражается00:35:07
в течение года да, и здесь уже нет, я думаю00:35:10
реинвестировать купоны, потому что это00:35:11
годовая номинальная ставка00:35:18
Да, тогда да, я хочу сравнить, да00:35:20
Этот бонус выплачивает мне больше, чем фиксированный срок.00:35:23
или это принесет мне больше пользы, чем какие-либо другие инвестиции?00:35:26
с чем ты его сравниваешь00:35:28
Я сравниваю годовую эффективную ставку этого00:35:30
Облигация с годовой эффективной ставкой00:35:32
еще одна инвестиция Или я сравниваю TNA с00:35:35
tna других инвестиций более обычна00:35:38
Ищите разные вещи00:35:41
инвестиции например для00:35:43
гарантирует ставку, оговоренную в00:35:45
рынок не предназначен для фиксированного срока00:35:48
в первую очередь мне сообщают, что это tna00:35:50
Так что полезно взглянуть на tna00:35:52
Боно с чужой тной, а этот00:35:55
инвестиционная альтернатива, чтобы увидеть, какая из них00:35:57
это то, что меня сбивает00:36:01
лучше00:36:03
эх, теперь посчитаем еще один показатель00:36:06
производительности, на которую обычно смотрят00:36:08
защитный экран или текущие характеристики00:36:11
что является оценкой прибыли00:36:13
сохранить инвестиции в течение одного года00:36:16
вот этот и посмотри, сколько он мне даст в выражении00:36:19
интересов, да, критика, которая есть00:36:22
делает эту меру рентабельности00:36:23
который игнорирует прирост капитала,00:36:26
скажите мне, покупаю ли я облигацию и00:36:28
Я собираюсь хранить его только год00:36:31
Через год мне придется его продать и00:36:33
Возможно, когда вы его продадите, у вас будет00:36:36
потеря капитала, если цена упала или00:36:38
получить прирост капитала, если00:36:40
цена выросла, например, эта облигация имела00:36:42
прирост капитала за несколько месяцев00:36:45
Стоило 35, сейчас стоит намного больше00:36:48
вы игнорируете это в дополнение к00:36:51
процентный доход у меня есть00:36:53
могу ли я получить прирост капитала00:36:55
он только сравнивает возврат00:36:58
проценты от инвестиций я00:37:00
это моя цена00:37:02
оплата по формуле представляет собой остаточную стоимость00:37:07
Облигация по ставке купона, которая00:37:10
0,01 все это делило цену, которую00:37:14
Я плачу, я кладу меньше, потому что00:37:15
У меня здесь отрицательный результат, да, производительность00:37:18
ток 2,70, заметьте, он дает мне больше00:37:22
выше купонной ставки. Почему00:37:24
Потому что вы сравниваете, сколько стоит аренда00:37:27
интересно, я дам цену00:37:30
Что я плачу? Да, арендный купон.00:37:33
минус цена О, и мне нужно было уточнить00:37:36
что-то не только меньше, цена00:37:38
чистая цена облигации Итак, вот00:37:41
Я поставлю скобки и буду вычитать00:37:43
возникшие проценты, поскольку это00:37:45
чистая цена Yes Bond 2,73 дюйма00:37:49
реальность - это текущая производительность да00:37:52
Сколько процентов мне это платит?00:37:56
относительно цены я такой00:37:59
платишь, скажем так00:38:01
здесь, в результате формулы00:38:05
Я оставляю краткое описание того, как00:38:08
соотнесите эти показатели, если00:38:11
ставка купона и доходность TIR00:38:15
текущий, когда облигация торгуется ниже00:38:18
пара или или пойдем мы собираемся идти00:38:22
показывая, почему я оставил это так00:38:24
чтобы ты мог это увидеть00:38:26
моделирование ситуации, когда облигация торгуется по номиналу00:38:30
то есть паритет у всех 100%00:38:33
ставки соответствуют ставке купона00:38:35
текущая норма доходности и IRR00:38:37
давайте посмотрим, давайте проверим это здесь, а не00:38:41
поставь -37, я предполагаю, что00:38:44
Я покупаю по номинальной стоимости, да, я покупаю по номинальной стоимости00:38:48
100,43 обратите внимание, что если я куплю его по00:38:51
100,43 текущая доходность00:38:55
1%, ставка купона составляет 1% и00:38:58
tir составляет 1%, если облигация котируется по цене00:39:02
даже все ставки совпадают, когда00:39:05
облигация торгуется ниже номинала, здесь я вернусь00:39:09
класть00:39:11
-37 и мачете их немного оставило00:39:14
Я оставляю его здесь, когда он торгуется ниже номинала.00:39:17
Текущая производительность выше00:39:21
чем ставка купона, а IRR больше00:39:25
что текущая производительность самая высокая00:39:27
все есть тир, потому что тир захватывает00:39:29
прирост капитала, потому что они собираются00:39:32
возвращаю 100 и ставлю нет 10000:39:34
Я ставлю 37, э-э, лови прибыль00:39:39
капитала, а также фиксирует, что это00:39:43
купон на аренду на самом деле выше00:39:45
потому что этот купон на аренду00:39:47
рассчитываю из 100 и ставлю00:39:49
37 текущие показатели00:39:53
фиксирует, что доходный купон является00:39:56
немного выше, потому что я не00:39:58
платишь 100, но игнорируешь00:40:00
прирост капитала игнорирует это00:40:02
Они собираются вернуть мне 100 и нет.00:40:04
37 Поэтому, когда он торгуется ниже номинала00:40:10
это текущий шилл больше, чем00:40:14
ставка купона и тяните самую высокую00:40:16
все потому, что это захватывает меня всю00:40:18
прибыль, которую я получу, если прибыль00:40:21
капитал и прибыль, поскольку доход в00:40:23
реальность00:40:25
это 050 около около 3700:40:29
а, это не 1%, это 2,73 само по себе, а вот и я00:40:35
говорит хорошо, учитывая цену, которую00:40:37
Я плачу Сколько стоит тариф00:40:39
купонный процент, а, учитывая цену, которую00:40:41
Я плачу за то, что, скажем, да и00:40:45
когда облигация торгуется выше номинала, мы идем00:40:47
Предположим, что он цитирует00:40:51
10000:40:54
055 посмотри вот немного о00:40:58
Что случилось, давайте поставим00:41:01
еще немного, чтобы00:41:03
смотри как 1000:41:10
и производительность00:41:13
этот00:41:15
мне осталось тока00:41:19
этот хороший мне подходит, этот есть00:41:24
что00:41:26
оставаться00:41:28
Что здесь произошло О, я не надевал00:41:31
для меня номинал был ниже номинала, поэтому я этого не сделал00:41:33
Я давал, предположим, вот что я положил00:41:39
100.78 обратите внимание, что00:41:42
эх, самый высокий показатель из всех — это00:41:45
купон, который я не собираюсь получать00:41:48
текущая производительность концепций00:41:51
проценты, а IRR является самой низкой из00:41:53
все потому, что вот он у меня00:41:55
потеря капитала, потому что я00:41:56
очень дорого заплатить Yes Bond00:41:58
текущая производительность захватывает меня этим00:42:02
убытки из-за доходов и налогов00:42:05
Я захвачен потерей из-за00:42:07
доход и для00:42:10
капитал Ну, вот к этому я собираюсь вернуться00:42:14
оставь цену00:42:18
-37 как мы поднимаемся?00:42:25
вот я прочитал тебе предыдущий вопрос00:42:29
Куин спрашивает, есть ли проценты00:42:32
Они рассчитываются только от последнего платежа00:42:33
купона, если есть предыдущие00:42:36
считается включенным в цену00:42:40
а, текущие проценты рассчитываются или00:42:44
быть00:42:46
вот 9 июля была выплата00:42:50
талон на то, что деньги уже собраны тем, у кого они были00:42:53
бонус да, он его уже взял, скажем так00:42:57
что тот, кто продает мне облигацию00:43:00
это интересы, которые были00:43:01
ждал, а он этого не сделал и не взял с них денег, скажем так00:43:04
тогда какое серебро он взял00:43:06
он не дает мне этого, он не дает мне этого00:43:08
тогда оплата здесь не имеет смысла00:43:12
представляющий интерес, и инвестор, который00:43:14
был в то время, когда вынимали деньги00:43:16
он взял это, он вложил это во что-то другое, он не сделал00:43:19
продает этот платеж за то, что он мне00:43:21
продает, это то, что я собираюсь сделать00:43:23
получить Ну, я собираюсь получить 05000:43:28
Это включено в стоимость, но это00:43:30
Он говорит мне: «Ну, я ожидал этой части, но нет.00:43:32
Вы ждали этого, тогда я возьму с вас плату.00:43:35
Именно поэтому их обычно включают в00:43:36
цена, если бы облигация была продана по номиналу00:43:39
его справедливая цена, которую иногда называют00:43:41
Какова справедливая цена облигации по мнению00:43:43
хороший бухгалтерский учет должен иметь00:43:46
текущий интерес не только 10000:43:49
но 100,43, потому что там есть часть00:43:52
проценты, которые начислят то, что уже было00:43:55
они заплатили, это не имеет значения, потому что они уже заплатили00:43:57
Взяли, мне не продают.00:43:58
так сказать, но важно вот что00:44:01
что мне продают то, что00:44:02
что я собираюсь взимать плату00:44:05
давай скажем что-нибудь по-хорошему00:44:07
Опять же, пока нет, я это уточню00:44:10
Это появилось в чате только после00:44:13
Эта форма уже заполнена.00:44:16
классе, и там они смогут скачать00:44:18
также форма со всеми данными00:44:21
завершено, если они собираются иметь оба00:44:23
доступен тот, у которого нет данных И00:44:25
тот и тот, над которым ты сейчас работаешь00:44:28
Точно да это я потом выложу00:44:32
классное видео класс ppt00:44:35
придумать форму с данными00:44:37
завершить то, что пришло по почте00:44:40
это для тебя, если кто-то хочет00:44:42
повтори упражнение еще раз, сделай его и00:44:44
Он загружает его со всем решенным, чтобы00:44:47
Скажем, проверка или если кто-то00:44:48
пример сейчас имел некоторые трудности00:44:50
этот, который может это проверить, где находится00:44:53
просчет, ага, я это вспомнил00:44:57
был кто-то, кто прислал мне один00:44:59
спросить, как00:45:02
вычислить значение, использовать функцию00:45:05
чистая приведенная стоимость, сейчас мы это увидим00:45:07
в упражнении00:45:09
да, это хорошо, я говорю тебе это сейчас00:45:13
Мы увидим еще один индикатор –00:45:15
Продолжительность и средняя продолжительность жизни00:45:18
взвешенный и продолжительность00:45:21
изменено в таблице Excel00:45:24
расчеты остаются в этом классе, да00:45:27
исходя из того, что мне подсказал опыт00:45:29
после редактирования курса несколько раз00:45:31
А что, если я начну делать это шаг за шагом?00:45:33
расчет продолжительности в конечном итоге оказывается00:45:36
немного утомительно, так что я собираюсь сделать00:45:39
сейчас объясню, как00:45:43
интерпретирует продолжительность What00:45:44
информация, которую вы мне даете, давайте посмотрим00:45:47
случаи, когда мы собираемся использовать некоторые случаи00:45:49
практическое, где мы собираемся использовать00:45:51
индикатор для его анализа, но00:45:54
конечный расчет продолжительности, я не собираюсь этого делать00:45:57
чем заняться в классе, я загружаю видео00:45:59
Видео у меня уже собрано, скажем так00:46:01
это то, что будет после видео00:46:03
класс, вот это видео, где Лес00:46:06
Я объясняю шаг за шагом, как рассчитать00:46:09
продолжительность Если кто-то хотел ее вычислить00:46:11
Однако эти показатели обычно00:46:14
ты спросишь своего консультанта00:46:16
финансовые и посмотреть, есть ли у Эда00:46:19
Это не обязательно для вашего участия00:46:21
подсчитать их, скажем даже00:46:24
Я собираюсь показать вам это в форме00:46:27
баланс ценных бумаг, которые вы00:46:29
Они есть на дороге, вы можете их увидеть.00:46:30
автоматически с ценами дня00:46:33
вот этот Но эй, если кто-то хочет этот00:46:36
подсчитать их, это не проблема00:46:39
Дело в том, что иногда он вычисляет00:46:40
Это тоже понятно немного больше00:46:42
индикатор Вот почему я в курсе00:46:45
Здесь я объясняю, как рассчитать все00:46:48
индикаторы Итак, по отношению к00:46:51
продолжительность, я оставлю тебе это видео00:46:54
объясняя, как это рассчитывается после00:46:58
Вы найдете это в видео урока00:47:00
в виртуальном классе Какова продолжительность00:47:03
Продолжительность – это средний срок00:47:05
возврат инвестиции в облигацию00:47:08
с учетом временной стоимости00:47:11
деньги Что это значит, учитывая00:47:14
счет00:47:15
Я не только вернул деньги, которые00:47:18
Я ставлю, но интересы, которые00:47:20
принесет эти инвестиции Да00:47:24
это со скоростью, скажем, да00:47:28
Продолжительность также интерпретируется как00:47:31
Каким должен быть срок облигации?00:47:35
нулевой купон, что эквивалентно00:47:39
в финансовом отношении тот, который я оцениваю00:47:42
увидеть бонус, который дает мне такой же доход00:47:46
этот и тот дали бы мне то же самое, что и этот00:47:50
Бонус, я покупаю то, что00:47:53
продолжительность какой период он должен иметь00:47:55
ну, для этого должен быть установлен крайний срок00:47:58
2,56, потому что это средний срок00:48:01
возврат инвестиций по существу для00:48:04
понимаю немного00:48:06
как и сам индикатор, он берет на себя все00:48:09
вот, заметьте, я привел весь поток00:48:12
средств я подсчитал количество дней в00:48:15
с точки зрения года мне придется подождать00:48:17
собрать его текущую стоимость, которая00:48:21
текущая стоимость каждого потока00:48:23
средства, дисконтированные к00:48:25
потяните, а затем это, если я добавлю значение00:48:31
подарок каждого платежа даст мне00:48:33
цена, потому что цена — это ценность00:48:35
представить фоновый поток со скидкой00:48:37
тир да Тогда текущее значение00:48:41
каждый купон - это цена00:48:44
Это то, что мне нужно для расчета00:48:47
продолжительность хорошая00:48:50
Каждый купон имеет время00:48:53
подождите, да, но есть несколько купонов, которые00:48:57
в финансовом отношении они имеют большее влияние00:48:59
пример вот тот, который нарисован первым00:49:02
который окрашен в желтый цвет. Первый00:49:04
платеж, который произойдет 29 января,00:49:06
2000, да00:49:09
2025 год представляет собой00:49:12
Скажем, в 19,37 раза дороже облигации.00:49:17
Ну, эта эта плата гораздо больше00:49:19
важно, что это представляет собой очень00:49:21
немного финансово всего 1,32 за человека.00:49:25
так что к крайнему сроку, который я должен00:49:28
подожди, я собираюсь придать больший вес00:49:30
тот, который самый важный00:49:32
финансовый да, так я и делаю00:49:35
для расчета средневзвешенного срока00:49:37
где эти потоки имеют больший вес00:49:39
средств, которые важнее00:49:41
Допустим, и там он дает мне средний период00:49:44
восстановление00:49:45
инвестиции иногда показаны00:49:48
также срок срока00:49:52
средняя продолжительность жизни, что является очень показательным00:49:55
похоже, но здесь это учтено00:49:59
Допустим, это взвешивает поток средств.00:50:04
Тот, у кого есть00:50:07
большая сумма, скажем не та, что у вас есть00:50:10
большее текущее значение, но такое, которое00:50:11
имеет большую сумму, скажем, они00:50:14
показатели, которые умеренно наблюдаются00:50:17
лучше всего подходит продолжительность00:50:20
Допустим, это выглядит сложнее, но00:50:23
Они оба говорят мне, какой крайний срок.00:50:24
средний возврат инвестиций00:50:28
это тогда00:50:31
это когда я инвестирую в00:50:34
Бонус В какой средний срок я получу00:50:36
инвестиции, я смотрю на продолжительность этого00:50:38
здесь 2,56 измеряется в количестве лет больше00:50:41
или меньше, через два с половиной года я буду00:50:44
возвращая инвестиции, обратите внимание, что00:50:47
Срок действия этой облигации истекает через 5 лет, но00:50:50
инвестиции учитывая, что я00:50:53
вложив немного денег, вы получите прибыль00:50:55
гораздо раньше он восстанавливается через два года и00:50:57
средний да я не ставлю00:50:59
$ я ставлю00:51:02
7 долларов гораздо раньше, я выздоровею00:51:04
тот00:51:07
3700:51:08
Это еще один очень полезный индикатор.00:51:13
это продолжительность изменила продолжительность00:51:17
изменен расчет - продолжительность00:51:20
разделил еще один уровень, да, это легко00:51:23
посчитать один раз тот, который немного00:51:25
более сложным является00:51:27
продолжительность этот этот показатель это за00:51:31
обычные облигации для обязательств00:51:33
оборотный для корпоративных облигаций00:51:36
чувствительность00:51:40
от цены Облигации в случае изменения00:51:44
tir — это измененная продолжительность00:51:48
из00:51:49
1.79 здесь я оставляю вам немного мачете00:51:52
индикатор приблизительно соответствует чувствительности00:51:54
цена титула до изменений превосходит любую00:51:57
вот что говорит мне, что когда00:52:00
Тир увеличивается примерно00:52:05
небольшие изменения в шине, когда шина00:52:08
Цена облигации вырастет на 1% и упадет на00:52:12
а00:52:13
1,79 само по себе, если продолжительность была 300:52:18
когда Тир увеличивает цену на 1%00:52:21
бонуса снижается примерно на00:52:25
3% при длительности, когда ставка снижается00:52:29
в00:52:31
1% продолжительность говорит мне, что00:52:33
Цена облигации вырастет на 1,7900:52:37
само по себе, тогда, если я00:52:42
жду чего00:52:45
Это процентная ставка00:52:48
Рынок падает, и поэтому, если да00:52:53
Я ожидаю более низких процентных ставок и00:52:56
Я надеюсь, что общие цены на00:52:59
бонусы растут, я вас спрашиваю00:53:02
Какие бонусы будут наиболее привлекательными?00:53:04
с измененной продолжительностью подробнее00:53:08
высокий Какие из них вырастут больше всего00:53:10
имеют более высокую модифицированную продолжительность или00:53:12
с измененной продолжительностью подробнее00:53:22
спустись туда, говорят, выше00:53:31
Если ставки снизятся, они еще больше вырастут00:53:34
которые имеют большую продолжительность00:53:41
высокий00:53:44
Точно ну и там Извините, я воспользуюсь00:53:48
прерывание, которое Мартин просит00:53:50
продолжительность, какой из них бросить00:53:52
Я использую до тех пор, пока использую ti,00:53:56
Я рассчитал здесь, потому что продолжительность зависит00:53:59
цены и зависит от тира и тира00:54:02
в свою очередь зависит от цены да Если00:54:04
цена облигации цена облигации00:54:07
изменения на рынке изменят меня00:54:08
бросить, и это также изменит мое00:54:10
продолжительность, да, продолжительность - это концепция00:54:13
Динамические изменения по мере прохождения00:54:16
время, потому что тебе придется ждать меньше00:54:17
чтобы получить бонусные изменения, когда00:54:20
измените tir, это продолжительность00:54:23
очень динамичная концепция00:54:25
Скажем так00:54:27
ну, они очень хорошо отреагировали, посмотри00:54:31
это сейчас я поделюсь этим ppt и00:54:35
тогда я возвращаюсь к00:54:36
Эксель00:54:55
Эм00:55:09
ну вот позже я вернусь, а я тебе скажу00:55:13
Рекомендую прочитать статью00:55:16
это то, которым я поделюсь с вами позже00:55:18
также ссылка на форуме кампуса00:55:21
но у них уже есть ссылка в этом ppt00:55:25
что отвечает на вопрос почему00:55:27
инвесторы настолько осведомлены о00:55:30
определения ФРС ФРС – это00:55:33
Центральный банк США Банк00:55:35
Центральная часть США повышает ставку00:55:38
справочного интереса, когда вы хотите00:55:40
бороться с инфляцией и снижать темпы00:55:43
справочная процентная ставка00:55:46
Федеральная резервная система – это ставка00:55:47
Федеральные фонды – это межбанковская ставка00:55:52
это ставка, по которой банки00:55:54
кредиты предоставляются между00:55:57
да, это когда Федеральная резервная система00:56:01
изменяет ставку, предположим, что она ее повышает00:56:03
потому что он хочет бороться с инфляцией в00:56:06
общие процентные ставки в США00:56:08
США склонны повышать процентные ставки00:56:10
казначейские облигации безрисковая ставка00:56:13
в мире оно должно подняться и, как мы знаем00:56:16
что инвесторы смотрят на свободную ставку00:56:18
риск плюс премия за риск все00:56:21
Ставки имеют тенденцию повышаться, потому что они повышают00:56:22
ставка казначейских облигаций, когда00:56:25
бронирование снижает ставку в целом00:56:28
ставки финансовой системы00:56:30
Североамериканские имеют тенденцию идти вниз, и00:56:32
цена актива, мы знаем, что она имеет тенденцию00:56:34
расти, потому что существует обратная зависимость00:56:36
между процентной ставкой и ценой, когда00:56:39
цены растут, цены падают, потому что00:56:43
ставка по облигациям – это доходность, когда00:56:45
процентные ставки на рынке растут00:56:48
цены падают, когда ставки падают00:56:52
цены сейчас растут00:56:56
Федеральная резервная система имеет уровни00:56:57
высокие ставки, чего все ждут00:57:00
посмотреть, когда он объявит, что собирается начать00:57:03
более низкие ставки, поскольку это создает00:57:06
воздействие, которое повышает цену00:57:09
активен тогда, если я жду00:57:12
В этом контексте Федеральная резервная система00:57:15
когда ставки упадут00:57:16
потому что цена активов будет00:57:18
поднимитесь, и может быть интересно начать00:57:22
позиционировать себя в активах, которые имеют00:57:24
более высокая модифицированная продолжительность, поскольку00:57:26
больше всего поднимутся те, кто00:57:28
наибольшая измененная продолжительность в00:57:31
обратный контекст, когда00:57:33
пандемия, Федеральная резервная система сказала: «Хорошо»00:57:36
У меня очень высокая инфляция из-за00:57:38
выброс, который был произведен для реактивации00:57:40
экономика во время пандемии00:57:43
инфляция была слишком высокой для00:57:44
Федеральный резерв, и он начал расти и расти00:57:46
ставка, которую инвесторы ожидали снизить00:57:48
цены и вот что произошло00:57:50
Когда мы ожидаем снижения цен00:57:52
Итак, какие бонусы вы искали и какие они есть?00:57:54
более короткая измененная продолжительность, потому что00:57:57
Именно они пострадают меньше всего.00:57:59
снижение цен, рекомендую прочитать00:58:02
в этой статье будет небольшой обзор00:58:04
что я вам говорю, это обзоры00:58:08
немного этой последовательности00:58:12
да, у меня хорошо, у нас хорошо00:58:15
немного пересмотрю тему00:58:18
тот, у которого хорошая продолжительность00:58:21
математически я не хочу останавливаться на этом00:58:24
слишком увлечен этим, потому что я думаю, что для00:58:26
анкеты тех, кто проходит курс00:58:29
Это не представляет большого интереса, но00:58:31
ну, Кривая бонусов, мы это знаем00:58:34
имеет эту форму00:58:36
горка00:58:38
это и есть математическая функция00:58:43
за кривой цены облигации00:58:45
ну, измененная продолжительность - это00:58:49
получил это из той функции, которая является00:58:52
наклон касательной к00:58:54
кривая цен00:58:56
Я не останавливаюсь слишком долго, вопрос в том,00:58:58
что если я нахожусь на этом месте, ла-ла00:59:03
наклон этой кривой, который00:59:04
измененная продолжительность измеряет меня00:59:06
примерно Какие изменения будут?00:59:08
из названия, но это приблизительно, потому что я00:59:11
измеряет его на основе кривой Да для00:59:14
например, если полоска здесь на графике00:59:16
идет от этого тир, что тир ниже нуля к00:59:20
тир Sub a, если тир повышает ставку00:59:23
проценты растут, а цена доходит до того, сколько00:59:26
ровно до точки c длительность00:59:29
модифицированный собирается оценить это для меня на00:59:31
кривая собирается оценить это для меня в точке B00:59:33
да, вы увидите, что продолжительность00:59:36
модифицированный преувеличивает или переоценивает низкую00:59:39
да, это не дает приблизительного расчета, но нет00:59:43
Именно, он переоценивает потери и00:59:46
рост недооценивает влияние роста00:59:49
потому что это будет здесь.00:59:50
Продолжительность оценю позже00:59:53
Я возвращаюсь к листу, и мы продолжаем это00:59:55
этот пример о продолжительности00:59:56
изменено. Где я могу увидеть00:59:58
показатели, которые мы видели01:00:00
продолжительность tir годовая номинальная tir tir01:00:03
эффективный годовой текущий паритет щита01:00:06
за бонус, который есть в моем портфолио Хорошо01:00:08
Если я войду в торговую платформу01:00:10
баланс, я нажимаю здесь на свое портфолио и01:00:12
Я иду до конца, я увижу свою01:00:15
прогнозы моих платежей, скажем да01:00:17
прогнозы ваших платежей я кликаю01:00:20
здесь подробно см., где я показываю это с помощью01:00:22
маленькая стрелка и те появятся01:00:24
ценные бумаги, которые есть у меня в портфеле01:00:28
Это уведомление здесь, которое мне кажется01:00:31
раздел, где это я мог бы разместить01:00:35
нажмите здесь, если я нажму01:00:37
на самом деле здесь, например, для этого01:00:39
письмо с поправкой на инфляцию будет01:00:42
показать все индикаторы, которые мы видели01:00:44
эх, щит до зрелости вот он01:00:48
Это годовой номинальный срок, вот он01:00:51
Извините, Шел до зрелости. Это01:00:54
Годовая эффективная полоса Это полоска01:00:56
годовой номинал, вот у меня дворняга в щите01:00:59
купонная ставка паритетной продолжительности01:01:03
Если это пуля, остаточная стоимость облигации01:01:06
Когда истечет срок действия, у меня есть все показатели01:01:09
У меня есть то, что мы искали здесь01:01:11
на торговой платформе01:01:12
баланс01:01:15
Эй, ну, а теперь я возвращаюсь к листу01:01:19
Эксель01:01:20
Да хорошо01:01:24
этот01:01:26
мы сказали, что продолжительность01:01:29
модифицированное приближает меня к изменению01:01:33
Цена облигации в связи с изменением IRR01:01:36
Ну, давайте предположим, что01:01:38
у нас была эпоха01:01:40
52,5001:01:42
42,56 за. Предположим, что бросок01:01:47
поднимется на 1%, что будет новым01:01:51
хорошая цена, мы оценим ее здесь01:01:55
у нас есть упражнения, мы можем оценить01:01:57
изменение цены Облигации, если ставка01:01:59
интереса, то есть tir повышается на01:02:02
1% Ну да от продолжительности01:02:05
изменено, я могу его вычислить, потому что01:02:07
модифицированная продолжительность измеряет изменение01:02:09
процент в цене данной ценной бумаги01:02:12
изменение сердцебиения Вот у меня есть формула01:02:15
расчет предыдущей цены цена01:02:17
с тем, прежде чем я поменяю колесо на 101:02:21
минус продолжительность, измененная01:02:24
изменение сердцебиения на 1 процент Да01:02:27
это здесь я оставил их немного01:02:30
расчет приблизит меня к01:02:32
36.49 Да ну давайте посчитаем какой01:02:36
Это будет цена, и здесь я собираюсь ответить на01:02:40
вопрос, который я получил на форуме о том, как01:02:41
использовал функцию01:02:44
бн б. Ноер01:02:47
бна01:02:48
ноер ну вот что я все принес01:02:52
движение денежных средств только в01:02:53
Я поставил цену на ноль, потому что то, что я01:02:55
Я хочу рассчитать цену с учетом01:02:58
Какова будет точная цена этого01:03:00
Бонус с тиром с этим тиром с этим тиром01:03:04
Это та же самая шина, которая была у меня раньше, но01:03:07
Я взял на 1% больше да Шина была01:03:11
42,56 теперь у меня есть полоска01:03:14
43,56 Какова будет цена облигации?01:03:17
я собираюсь сделать01:03:18
вот цена01:03:21
бна нет, я открываю скобки01:03:26
Он спрашивает у меня цену. Что ж, я выберу ту.01:03:28
tir запрашивает у меня значения, я выбираю01:03:31
денежный поток спрашивает меня о датах01:03:34
Я выбираю даты, закрываю круглые скобки01:03:37
и он мне подсчитывает цену, смотри что01:03:40
По моим оценкам, с измененной продолжительностью01:03:43
36,34 точный расчет 3601:03:47
с01:03:50
34 Мне нужно добавить центов к01:03:54
увидеть, что расчет не точен01:03:56
что я оценил по продолжительности, потому что если01:03:58
Я забираю копейки, это мне практически дает01:04:00
Я рассчитал это Точно да да01:04:03
разница минимальна и разница01:04:06
между расчетной ценой и01:04:08
продолжительность и точную цену с01:04:11
новый Тир объясняет мне выпуклость01:04:13
Обратите внимание, что выпуклость минимальна в01:04:15
в этом случае Да, это тоже функция01:04:19
финансовые функции я вижу здесь01:04:22
финансовый здесь я ищу это, как я это искал01:04:25
сегодня в БНА нет, но если они у меня есть01:04:28
проблема с загрузкой данных и уведомление01:04:30
Вот тут-то он и запрашивает мои данные, и я это знаю.01:04:32
Я загружаю их, и этот сделает свое дело01:04:37
расчет я даю ему принять и он вычисляет01:04:41
Цена облигации01:04:46
Ага01:04:48
Хорошо01:04:51
Что еще мне здесь показать?01:04:54
Я скачал это Я скачал это с калькулятора01:04:56
баланс01:04:58
этим этим Бонусом я снизил поток средств01:05:02
потому что это дает им возможность войти01:05:04
туда, где я им показал, я возвращаюсь в01:05:09
тот01:05:11
ppt можно скачать в виде таблицы01:05:14
Excel поток средств Так ни01:05:16
вам даже не нужно собирать это вместе01:05:18
ты можешь спуститься, если оно у тебя есть01:05:20
титул в портфолио понижен01:05:22
напрямую01:05:24
Эм01:05:37
Здесь Сол спрашивает Родриго, так ли это?01:05:40
информация учитывает цену на01:05:41
кто купил облигацию или цену01:05:43
цитата в день консультации, ну, всем01:05:46
эти индикаторы, которые вы увидите01:05:48
на платформе рассчитываются в01:05:51
исходя из цены дня, они01:05:53
консалтинг Что такое сегодня не01:05:56
брось его в того, у кого ты его купил, да, а01:05:59
учитывая сегодняшнюю цену. Это все01:06:01
показатели, которые вы01:06:03
Вопрос в том, что если вы01:06:05
Они купили шину, которая важна для финиша01:06:07
для тебя тот, кем ты являешься01:06:10
они получили за ту цену, которую заплатили01:06:12
в тот момент, когда они заплатили, да, почему я?01:06:15
Сегодня полезно посмотреть кадр, и это хорошо, потому что я01:06:17
Возможно, я рассматриваю несколько бонусов, и у меня есть01:06:19
Бонус, который дает мне в аренду шину Восьмерки01:06:22
и есть Бонус Как хорошо, что я купил его.01:06:26
выстрел01:06:27
из 15 теперь дает полосу из 80, которая01:06:31
означает, что у вас был прирост капитала01:06:33
потому что ставка упала, да01:06:35
И если я останусь до истечения срока годности, я останусь01:06:38
перевернутый бросок Восьмерки, потому что01:06:40
на данный момент я извиняюсь перед девушкой, что я01:06:42
Я купил, что это 15%, и правда в том, что это так.01:06:45
хорошая ставка, но вопрос вот в чем01:06:48
Ну, это у меня есть прирост капитала01:06:51
Я беру прирост капитала, потому что01:06:54
ну если сейчас ты получишь это от Восьмерки, потому что01:06:56
цена на рынке выросла, т.01:06:58
прирост капитала01:06:59
эх И что ж, я все еще заинтересован, пока01:07:02
срок действия в 15 а. И хорошо, если я возьму01:07:07
прирост капитала я получаю деньги и01:07:09
что мне делать с деньгами? Ну, у меня есть01:07:10
Бонус в том, что я отдаю то, что отдаю тому,01:07:12
Я купил, если есть тот, который мне больше подходит.01:07:15
или что это дает мне то же самое, или что это дает мне01:07:17
довольно близко, и я беру прибыль01:07:19
капитала и купил эту другую облигацию, которая01:07:21
это дает мне более или менее такой же урожай, как и я01:07:23
у меня было это01:07:26
Если я не могу найти альтернативы01:07:28
размещение на рынке, и я думаю об этом01:07:30
еще немного, прежде чем получить прибыль01:07:32
капитал Потому что, если я продам его, я01:07:34
купить другие облигации и все остальные01:07:35
облигации дорогие, имеют низкую доходность и не имеют01:07:38
Я знаю, подходит ли мне это, мне придется это оценить.01:07:40
хорошо, да01:07:42
Привет01:07:44
здесь, возвращаясь, я нажимаю на подробную информацию о01:07:47
Я плачу и появится форма01:07:49
похоже, и здесь я могу скачать01:07:52
Таблица Excel с бонусами, которые я01:07:54
Привет, хороших вопросов01:07:58
мы оставляем это на конец01:08:00
из класса, это не я, это не я01:08:03
осталось слишком много, чтобы рассказать тебе кое-что01:08:05
мелочи, если есть что-то, что меня интересует01:08:07
это становится очень важным01:08:10
это но01:08:16
хорошая кривая01:08:18
дает кривую доходности01:08:21
относится к продолжительности и времени или иногда01:08:25
измененная продолжительность здесь термина01:08:28
Я верну вложения, и я потяну, если я01:08:31
У меня есть два бонуса, например, я01:08:33
глядя на Б и01:08:35
a имеют более или менее одинаковый термин01:08:38
Я возвращаю инвестиции, но они не платят01:08:40
тот самый, какой тебе нравится больше всего?01:08:43
или01:08:49
Б а с Тогда а это01:08:58
сейчас много, этот дешевый и01:09:01
B стоит дорого на рынке, если он у меня есть01:09:03
B У меня есть дорогой бонус Было бы хорошо01:09:06
продай это, я продаю б и покупаю то, что есть01:09:09
немного из того, что я сказал вам сегодня без01:09:10
посмотри на кривую производительности, посмотри, что кинуть01:09:13
У меня есть И какие альтернативы есть в01:09:15
рынок, если я увижу на рынке кривую01:09:17
реализовать эту возможность здесь01:09:20
У меня есть возможность продать б.01:09:23
и купить да, вопрос в том, что01:09:27
раз такое на нашем рынке это да я01:09:31
Я рассматриваю такие же бонусы01:09:33
эмитент или облигации, которые имеют то же самое01:09:35
Рейтинг арбитражного риска01:09:37
просто, что показывает мне кривая01:09:39
производительность, что мне лучше всего сделать01:09:42
так как в нашей стране мало инструментов01:09:44
рынок наш рынок капитала01:09:46
относительно малы, хотя обычно они01:09:48
построить кривые производительности, используются oes01:09:51
от многих компаний например и хорошо01:09:53
возможно, эта разница связана с01:09:55
риски, и это дорого, и потому что01:09:59
Возможно, это не очень рискованно, и это01:10:01
дешево, потому что есть большой риск и есть01:10:03
Мне придется оценить, является ли этот арбитраж01:10:05
что я делаю и удобно ли мне пойти на такой риск01:10:08
но в принципе кривая мне позволяет01:10:10
обнаружить, что это работает меньше01:10:13
и это дает больше за тот же период времени01:10:15
восстановление01:10:19
инверсия кривой облигаций01:10:21
Сокровище Соединенных Штатов01:10:23
мы представляем на некоторых занятиях01:10:24
предыдущие увидят, что это так01:10:26
перевернутое, что означает, что облигации01:10:29
казначейства США на коротких01:10:31
срочная доходность выше, чем у облигаций01:10:34
долгосрочная перспектива в случае кривой01:10:38
государственных казначейских облигаций01:10:40
Юнайтед, когда01:10:43
перевернутое интерпретируется на рынке01:10:46
что предсказывает более низкие будущие ставки и01:10:49
факт Сегодня я сказал вам, что инвесторы01:10:51
Они ждут, когда ФРС собирается это сделать.01:10:53
объявить о снижении ставок и кривой01:10:57
Казначейские облигации США – это01:10:58
согласуется с тем, что да, когда кривая01:11:00
перевернутый означает более низкие ставки01:11:04
эх кривая добрых сокровищ01:11:06
США01:11:08
вот это здесь у нас есть кривая01:11:12
казначейские облигации и ценные бумаги01:11:15
публичный, выпущенный национальным государством01:11:18
в долларах, когда01:11:21
кривая на рынке интерпретируется01:11:23
ожидания по умолчанию, я им сказал01:11:26
сегодня это то, что измененная продолжительность01:11:29
индикатор, на который я смотрю, когда нахожусь01:11:32
ждем, когда цена вырастет или упадет01:11:34
заголовки в обычных ситуациях Это не01:11:37
Это нормально, поэтому здесь больше всего бонусов01:11:41
изменчивые – это не те, у кого больше всего01:11:43
изменена продолжительность здесь бонусов01:11:45
краткосрочный период, поскольку ожидание01:11:47
Падение в краткосрочной перспективе является наиболее01:11:50
чувствителен к изменению цен здесь01:11:52
Этот индикатор изменился. Вы не смотрите на него так часто.01:11:54
потому что именно здесь есть ожидания01:11:57
по умолчанию за этой кривой s01:12:01
эй, хорошо01:12:04
да, еще один показатель, который обычно измеряют, это01:12:06
премия за страновой риск премия за риск01:12:09
страна - это разница в курсах01:12:12
проценты по аргентинским облигациям, а с01:12:15
относительно битья казначейских облигаций01:12:18
Из США этот показатель родом01:12:20
развивается позитивно приходит01:12:22
наблюдается спад, что свидетельствует о том, что01:12:24
существует более низкий предполагаемый риск дефолта01:12:27
аргентинским государством и что01:12:29
генерирует меньший макроэкономический риск01:12:31
когда премия за страновой риск падает на01:12:33
процентные ставки обычно падают01:12:36
нашей стране и цены растут в01:12:38
общее из всех доходных активов01:12:40
фиксированный, а также переменный доход01:12:43
И я должен рассказать вам, как01:12:46
Интерпретируем ставку облигации и анализируем01:12:49
еще немного на вторичном рынке01:12:51
бит Бонда, который подстраивается под01:12:54
инфляция01:12:57
окей, давай вспомним формулу Физера01:13:01
Формула Фишера говорит мне, что скорость01:13:04
exante интерес, что01:13:06
инвесторы01:13:07
они хотят выиграть раньше01:13:10
инвестируйте то, что хотят инвесторы01:13:12
победить инфляцию, тогда как01:13:14
Они рассчитывают ставку, которую они хотели бы заработать01:13:16
ну, реальная процентная ставка, которая01:13:19
сколько вы хотите, чтобы заработать на этом выше01:13:22
инфляции плюс инфляция да один01:13:25
плюс реальная процентная ставка, что это такое01:13:27
насколько я хочу, чтобы мое богатство росло или мой01:13:30
покупательная способность выросла еще на один01:13:33
уровень инфляции минус один в01:13:36
облигаций реальная процентная ставка в01:13:38
облигации, которые корректируют ставку с учетом инфляции01:13:40
действительно интересно, сколько я хочу заработать за01:13:43
выше или иногда я соглашаюсь на ниже01:13:45
Инфляция – это доходность облигаций01:13:47
да, тогда01:13:50
доходность облигации в песо01:13:53
с поправкой на инфляцию, рассчитывается по формуле01:13:55
таким образом, еще один бонусный вброс01:13:58
время покупки за один плюс01:14:01
инфляция минус единица, поэтому можно было бы рассчитать01:14:03
производительность, которую я собираюсь получить за01:14:08
облигации — еще один показатель эффективности01:14:11
Посмотрите на облигации, это общий доход01:14:14
инвестиции Что такое общий доход01:14:16
ну, мы сказали, что это было01:14:19
два предположения предположение полоска01:14:22
годовой эффект, что он сохранил облигацию01:14:24
до погашения, и другое допущение01:14:27
которые реинвестируют в него купоны01:14:29
ставка, но позже может случиться, что01:14:31
продать до истечения срока или может01:14:33
пропуск, который реинвестирует купоны в01:14:35
другая ставка и в конечном итоге01:14:37
вернуться выше или ниже01:14:39
тир Ну, это вернется, когда я уйду01:14:42
изменив предположения, доход, который01:14:44
Я собираюсь посчитать это один раз01:14:46
Я закончил инвестиции, потому что мне нужно01:14:48
знать, по какой ставке реинвестировать купоны01:14:51
этот, или если я продал его раньше или нет, вот он01:14:53
общий возврат инвестиций01:14:55
Я подсчитываю, в конце концов, скажем, сколько01:14:57
эффективно выполнено, видя А, что к чему01:15:00
инвестиционная альтернатива реинвестировать01:15:02
купоны Это общий доход здесь я01:15:05
Я хорошо вижу, какова обратная связь01:15:06
общая сумма облигаций в песо с поправкой на01:15:09
инфляция, я поднимаю это, я01:15:12
расчет срока действия для этого01:15:14
понадобится уровень инфляции, но01:15:17
снова01:15:19
Я могу рассчитать это по истечении срока действия01:15:22
Прежде чем я узнаю, что это тир тир01:15:25
облигаций с поправкой на инфляцию01:15:28
Я также собираюсь оставить тебя в кампусе01:15:31
под всеми ресурсами видео01:15:36
расчета продолжительности01:15:38
Я также собираюсь оставить вам видео об этом.01:15:41
объясняя им, как в электронной таблице01:15:43
Excel может собрать кривую01:15:45
производительность Как вы можете использовать электронную таблицу01:15:47
Excel для создания кривой01:15:48
Спектакль очень легкий, я оставляю вам01:15:50
поясняющее видео и рабочий лист01:15:53
Excel, сопровождающий это упражнение01:15:55
Я оставляю это, и я также собираюсь оставить тебя01:15:59
таблица Excel с различными01:16:01
случаи расчета совокупного дохода01:16:03
чтобы ты мог иметь немного01:16:05
примеры, чтобы увидеть, как вы будете рассчитывать01:16:07
Общий доход Hub по курсу, который01:16:09
кто-то сказал мне, и что, если я01:16:11
купоны реинвестируют их в CDR. Как01:16:13
Я бы хорошо посчитал доход, я так и сделал01:16:15
упражнение у них есть в этой форме01:16:17
Excel при условии, что вы реинвестируете01:16:18
купоны, которые я собираю в CDR, посмотрим01:16:20
сколько это мне дает? Ах, я оставляю это, чтобы у них было01:16:23
несколько примеров расчетов, если вы01:16:24
они хотят вычислить их позже01:16:27
общая прибыль не очень хорошая, давайте посмотрим на это01:16:31
пример облигации, которая корректируется01:16:33
инфляция – это облигация, которая уже01:16:35
истек, то я могу узнать срок и01:16:37
Я могу знать общий доход за01:16:39
знаю, сколько это дало, ага, это был x20 F4, который01:16:45
транслировался 29 марта 2023 года и01:16:50
истекает фактически истек 20-го числа01:16:53
Февраль 2024 года номинальная стоимость составила01:16:56
100 песо Да01:16:58
Вот эта дата, у меня есть ось времени01:17:02
дата выпуска он был выпущен 2901:17:06
Маршировать01:17:07
2023 Я собираюсь купить это здесь01:17:10
9 февраля 2024 г., срок действия истекает 20 февраля.01:17:14
Февраль 2024 г. Да01:17:17
Сколько мне заплатят 20 февраля?01:17:21
2024 Инфляция в 100 раз выше01:17:26
который был выдан до даты01:17:28
срок действия И как мне это рассчитать01:17:32
инфляция с даты выдачи01:17:34
до истечения срока действия с01:17:36
коэффициент c, потому что он измеряет его с помощью01:17:38
коэффициент c будет в 100 раз больше01:17:41
коэффициент будет соответствовать01:17:43
срок годности разделен01:17:44
коэффициент ser с даты выпуска01:17:47
да, я уже знал, что такое хороший парень01:17:50
Что это за просрочка? Что такое инфляция?01:17:53
накоплено с момента его выпуска до01:17:56
истек Но я покупаю это здесь01:17:58
9 февраля ну 9 февраля Который01:18:02
была техническая ценность этого хорошего Бонда01:18:05
Техническая ценность была в 100 раз больше единицы плюс01:18:08
инфляции с момента его выпуска до01:18:10
дата, когда я купил его, да, обратите внимание, что01:18:13
техническая ценность облигаций, которые корректируют01:18:14
к инфляции включить инфляцию01:18:16
беги не только ради интереса01:18:18
но текущая инфляция также01:18:22
в пределах цены Облигации, то это01:18:25
100 в данном случае для инфляции01:18:27
[ __ ] был01:18:29
67,74 Инфляция, измеренная01:18:32
коэффициент c от выбросов в01:18:34
Дата, когда я купил его, дала мне01:18:38
16774 цена Облигации на рынке в01:18:41
эта дата была 171, я покупаю это01:18:43
о номинале Здесь у меня есть расчет01:18:45
паритет Да, цена, которую я заплатил, разделена01:18:49
техническая ценность соотношение01:18:52
102.3 Я дорого плачу за инфляцию01:18:55
кончай, потому что я плачу больше01:18:56
инфляция, от которой он бежал, достигла 67 и01:18:59
Я плачу 71, да, пробежал 67 за де01:19:04
инфляция, и я заплатил 71 за инфляцию01:19:07
Я дорого плачу, когда рассчитываю01:19:11
tir даст мне отрицательный результат Да01:19:15
этот говорит мне ложь01:19:18
отрицательная годовая эффективная ставка 5201:19:23
3.92 И если бы я захотел, я мог бы вычислить01:19:25
полоска эффективна в течение 11 дней Да, сколько01:19:29
больше инфляции за эти 11 дней01:19:33
Что случилось, давайте извинимся здесь01:19:37
Мне нужно исправить тир, который смотрит на меня01:19:42
давай подумаем об инфляции, что я и что01:19:44
Я хочу выиграть этот бонус с помощью этого бонуса01:19:47
не платит купон не платит купон01:19:50
тогда доход платит только инфляцию И что01:19:52
инфляция, я собираюсь победить инфляцию01:19:55
произошло с момента его трансляции по сегодняшний день01:19:58
Я покупаю инфляцию.01:20:00
пробег находится в пределах цены, которую01:20:02
Я плачу, я плачу, и вдобавок ко всему01:20:04
Я плачу больше, я плачу01:20:05
Recara Итак, инфляция, которая уже прошла01:20:08
Я не выиграю, я выиграю01:20:10
инфляция с даты измерения01:20:13
потому что это не с того дня, как я01:20:15
Я купил 9 февраля на сегодняшний день01:20:17
что инфляция истекает через 11 дней для тех,01:20:20
11 дней Что я уже буду зарабатывать01:20:23
Я знал коэффициент C. Я знаю, что01:20:25
инфляция за эти 11 дней составляет 5,26.01:20:28
эффективен в течение 11 дней01:20:32
инфляция, грех, который происходит с существом01:20:37
22366 срок годности и существо01:20:40
дата покупки01:20:42
212,4 дает мне понять, что существо меняется на 5,2601:20:47
эти 11 дней, стоимость за 11 дней составляет01:20:51
5.26 Я рассчитываю годовую эффективную ставку01:20:55
эквивалент дает мне 447 с 97, обратите внимание, что01:20:59
уровень огромен, уровень инфляции01:21:01
для тех 1101:21:03
дни01:21:05
ну, но я делаю01:21:08
Я бы купил по технической стоимости, если бы заплатил01:21:11
справедливая цена 167 соответствует этой ставке01:21:15
инфляция, но я плачу больше01:21:17
дорого, поэтому я не собираюсь зарабатывать все деньги01:21:20
инфляция, я буду зарабатывать немного меньше01:21:22
насколько меньше это происходит со мной01:21:25
измеряем ТИР на сколько меньше01:21:27
инфляция Да, если я подсчитаю, уровень01:21:31
номинально, это так, что01:21:33
Мы знаем, что он даст мне -52 за стриптиз.01:21:36
действует ежегодно и в течение 11 дней01:21:39
2.31 Общий результат, который я собираюсь выполнить01:21:42
иметь инфляцию минус бросить это сюда01:21:45
У них есть расчет по этой формуле01:21:48
что здесь плюс процентная ставка01:21:51
правда, это просто плюс01:21:53
инфляция минус не более чем здесь01:21:55
полоса отрицательная единица плюс инфляция01:21:58
за эти 11 дней годовая ставка за одного01:22:02
за исключением отрицательного значения, это дает мне это01:22:07
общий доход01:22:09
152,5 2% от этой годовой эффективной ставки и01:22:13
Тогда у меня есть цена за 1101:22:18
дней, когда я возвращаюсь к электронной таблице Excel01:22:21
потому что у меня есть расчеты в электронной таблице01:22:22
из01:22:23
Эксель01:22:26
У меня есть вот это, посмотрите, как я это вычисляю.01:22:30
тир 53 хороший поток средств здесь01:22:34
Я положил цену, которую заплатил, и здесь, в01:22:37
Как посчитать на калькуляторах01:22:40
рынок составляет около -52 процентов. Ну вот01:22:45
Так уж получилось, что я уже знаю01:22:48
Каким будет коэффициент c при01:22:51
срок годности превышает день01:22:53
По состоянию на 9 февраля, когда я его купил.01:22:55
Было известно, почему облигации берут01:22:58
коэффициент быть 10 дней назад01:23:01
затем с 9 по 10 дней назад01:23:04
Это было 26-го. Да, 9-го взято.01:23:09
быть 10 дней назад01:23:12
срок действия бонуса истекает 20 февраля.01:23:17
10 дней назад это было второе число01:23:19
Февраль Итак, когда я был01:23:21
покупая здесь 9-го числа, я уже знал, сколько01:23:24
он собирался заплатить мне из-за инфляции, да01:23:27
потому что коэффициент принимается равным 1001:23:29
дней назад, однако в01:23:31
Рыночный калькулятор принимает значение01:23:34
что здесь соответствовало бы дате, когда01:23:36
что я покупаю да Итак, когда01:23:38
Я загружаю здесь, я вообще-то загружаю01:23:40
техническая стоимость как окончательная стоимость01:23:43
рассчитайте Тир таким образом. Да, если я вам скажу01:23:46
помещать01:23:47
да, да, точная стоимость, которая будет заплачена за это01:23:51
составляет 100, учитывая существование01:23:54
срок годности даст мне 15201:23:57
Это уже дает мне общий доход01:23:58
напрямую, но я прихожу к возвращению01:24:01
совершенно так, как я сказал тебе сегодня01:24:03
а еще да, э-э, уровень инфляции01:24:06
период, умноженный на единицу, минус эффективная ставка01:24:09
ежегодно или я могу взять его на 11 дней01:24:12
Это «Я в порядке». Пример имеет вид01:24:16
много шагов, на этот раз я оставлю тебя здесь01:24:19
расчеты, любые сомнения, которые возникают01:24:21
консультация01:24:23
но это то, что я хочу, чтобы они взяли01:24:26
Именно по этому рассчитана эта земля.01:24:28
на основе существа, которое известно здесь как существо01:24:32
здесь 10 дней назад01:24:35
да, почему, потому что я здесь как раз 9-го числа01:24:39
Февраль Я уже знал, что01:24:42
Сегодня 20 февраля, никто01:24:45
обсуждать, но в других облигациях, срок действия которых истекает01:24:47
в течение 5 лет в течение 2 лет нет01:24:49
Мы знаем, какова будет ценность бытия.01:24:52
так что не обсуждать, что это будет01:24:54
ценность того, что обычно делается01:24:56
это принять существо, известное сегодня01:24:59
Поэтому, когда шина рассчитана,01:25:02
будущий фоновый поток собирается на основе01:25:04
данные, которые известны сегодня, основаны на том, что01:25:07
что то же самое известно сегодня, хорошие01:25:09
долларовая связь, поток средств объединяется01:25:12
в зависимости от курса доллара01:25:14
сегодня, но позже все изменится, но вот так01:25:16
Тир рассчитывается01:25:18
Скажем позже, когда наступит дата01:25:21
срок действия фиксируется на платеже01:25:25
это действительно будет бонусом, который я получу01:25:28
равняться 1 плюс ставка01:25:33
инфляция01:25:35
эх, уровень инфляции01:25:38
это с момента покупки до01:25:43
пусть в этом он выиграет на одно меньше тебя01:25:48
на самом деле это еще один вариант, который я поставил01:25:51
меньше, потому что оно отрицательное, минус a01:25:55
да, это дает мне полную отдачу, да, что я01:25:57
Я выиграю, это инфляция плюс инфляция.01:26:00
инфляция минус инфляция, если01:26:03
отрицательный относительно кривой01:26:05
возвращает, я оставляю вам пример, который01:26:07
Собирал в прошлый раз по данным от 7-го01:26:11
Декабрьские оборотные обязательства01:26:13
твердый доллар. Например, если я посмотрю на01:26:17
кривая Здесь у меня два бонуса01:26:20
Телеком, это у меня есть два бонуса01:26:24
Обратите внимание, что ставка более или менее01:26:27
то же самое, но кривая показывает мне01:26:29
что продолжительность не та01:26:32
Похоже, инвестору все равно01:26:34
и здесь обратите внимание, что я выбираю01:26:37
Это бонусы, которые я наблюдаю один01:26:41
Его продолжительность составляет 3-3 года и01:26:45
половине, а другой почти 6 с половиной лет и01:26:48
они делают то же самое, правда в том, что здесь01:26:52
Вы можете сделать арбитраж, да, какой бонус01:26:55
будут ли они покупать и что и какой бонус01:26:59
Они продадут тот, у которого наибольшая продолжительность.01:27:02
короткий тот, который они продадут, или тот, который01:27:05
У него самая длинная продолжительность, что вы мне скажете?01:27:08
извини, они у тебя уже есть, если хочешь01:27:11
включить микрофоны можно01:27:13
давать возможность01:27:15
Ах, давай это отлично, говорит Алан.01:27:19
Я продаю да imc j и покупаю и MC i01:27:26
или и Пабло Нейри говорит коротко01:27:30
Точно Ну, это здесь. Все зависит от01:27:34
Анализ, который я делаю, если его нет01:27:36
отвечайте только в этих случаях, да, это01:27:39
Например, я мог бы сказать этот бонус01:27:42
учитывая период созревания, и это01:27:44
дорогой, этот должен быть больше01:27:47
дешево, так как мне придется ждать дольше01:27:49
чтобы вернуть эти инвестиции затем01:27:52
может быть, я мог бы продать вот эту01:27:55
относительно дорого и с переходом на этот01:27:58
это дает мне более или менее01:28:00
то же самое, и инвестиции созреют раньше, могли бы01:28:03
может быть анализ, другой анализ может быть01:28:07
кривая перевернута, она проецирует минимумы01:28:09
будущих ставок и будут ли ставки01:28:13
спуститься в будущее и, возможно, мне это подойдет01:28:16
оставаться вложенным в долгосрочной перспективе01:28:18
высокая ставка, потому что я думаю, что они снизятся01:28:20
ставки в будущем, то я бы сделал01:28:23
Если нет, то да, я бы купил эту облигацию.01:28:26
потому что этот Бонус позволяет мне быть01:28:29
вложили высокую ставку на более длительный срок01:28:31
долго это разные анализы нет01:28:33
правильный ответ, а затем посмотрите01:28:36
Этот бонус с этим бонусом более или менее01:28:38
одинаковая продолжительность и обратите внимание на разницу01:28:41
ставок, но здесь у нас есть бонус в01:28:44
вопрос, посмотрите, какая у меня была ставка01:28:46
долларов, выглядишь огромным, вот этот хороший01:28:50
Будьте осторожны с индикаторами шин01:28:52
много раз, потому что это01:28:54
оборотные обязательства в твердом долларе01:28:56
Иногда ликвидности мало, и правда в том, что01:28:58
эта скорость, эта скорость настолько высока, что это01:29:01
очень хорошо возникло из-за очень ликвидного бонуса01:29:04
что выполняется очень мало транзакций01:29:06
сделки, которая была совершена в01:29:07
рынок по очень-очень низкой цене, скажем так01:29:11
Это, наверное, здесь, если я собираюсь01:29:14
ищу эту полоску на рынке и не знаю01:29:16
да, я найду это, потому что это очень01:29:17
ликвидировать инструмент01:29:21
Ага01:29:23
ну, да, Лучано, я думаю, ты хотел01:29:26
активируй микрофон, я тебя слышу, да01:29:28
ты имеешь в виду01:29:34
что-то выглядит так, как будто ты говоришь01:29:37
но ты не слышишь, Лучано, я думаю01:29:39
у вас может быть очень объем01:29:43
низко, что ты не говоришь в микрофон01:29:46
который неправильно подключен к микрофону01:29:47
хорошо01:29:48
настроен, у меня пропал интернет и01:29:51
восстановлено соединение. Отлично, тогда ты01:29:53
Я отключаю микрофон, да, я заставлю тебя замолчать01:29:56
Извините, можете ли вы включить его, когда01:29:58
Ну, посмотри, и я тебя спрошу.01:30:02
Если я ищу бонус, который в01:30:05
следующие 12 месяцев я сдаюсь, тем больше я01:30:08
глядя на производительность01:30:09
следующие 12 месяцев бонусов я01:30:11
смотрю здесь, какой из них выберет какой01:30:13
я01:30:17
Говорят, у меня измененная продолжительность01:30:21
остаточное значение ток продолжительность защиты01:30:25
какой показатель01:30:37
они бы посмотрели на Магену, говорит Латир ла Каррент01:30:41
говорит Мартин, продолжительность говорит01:30:45
Родриго, ну, если мой временной горизонт01:30:49
следующих 12 месяцев и показатель01:30:52
доходности, которую я меряю зазывалой и здесь01:30:55
тот, у кого самый высокий ток01:30:57
Это мастеллоны, скажем так.01:30:59
отрисовка 11 запятой com01 это и хорошо01:31:04
после This на графиках, когда один01:31:08
посмотрите, какую кривую он может пройти, например этот01:31:11
Это оборотное обязательство01:31:12
справедливая цена, мы можем сказать, что01:31:17
эти дорогие, эти были очень дешевыми01:31:21
этот дешевый, судя по кривой, нет, нет, я01:31:24
Подскажите какие какие бонусы01:31:27
дорогие, а какие облигации дешевые?01:31:28
Однако позже нам придется понять, почему01:31:30
Потому что за этим стоит риск01:31:32
разные, разные инструменты не01:31:35
Впрочем, это все компании01:31:36
линия фронта Да, вот эти01:31:40
компании с хорошим рейтингом01:31:43
риска, тогда я оставлю тебе еще один01:31:47
пример из двух о том, насколько хорош один01:31:50
телекон и один из Пампа Энергия, ага01:31:53
ставка купона составила 8 и 901:31:56
Это замечание о том, что энергия Пампы01:31:59
амортизируемая облигация, а эта01:32:03
Телеком01:32:05
да, это Bullet Bond амортизирует все01:32:08
капитал при погашении. Когда я смотрю на01:32:11
уведомление о сроке действия срока действия Telecom01:32:14
в июле 2026 года и у Pampa Energy01:32:17
истекает позже истекает в декабре 2026 г.01:32:21
но продолжительность говорит мне об этом01:32:23
Если я это сделаю, я верну инвестиции раньше.01:32:26
Выздоравливаю за год, не дотягиваю до 201:32:29
лет, с другой стороны, в компании Telecom01:32:32
выздороветь, тебе придется потратить два года, чтобы01:32:34
вернуть инвестиции и зачем смотреть01:32:37
что здесь они играют со мной01:32:38
амортизация капитала, такая как эта облигация01:32:41
амортизация капитала Я возмещаю01:32:43
инвестиции до и поскольку этот Бонус не01:32:46
имеет амортизацию капитала, несмотря на01:32:49
что восстановление01:32:51
инвестиции, вот на что я смотрю01:32:53
продолжительность тогда скажем да01:32:56
амортизация капитала меня авансирует01:32:58
Я возвращаю инвестиции, и это видно01:33:00
после этого отразилось в твердом холме01:33:04
Этот бонус Pampa Energía является одним из01:33:06
рассматриваются более авторитетные компании01:33:09
как самый низкий риск на рынке01:33:11
Я был намного выше номинала в этом и в этом.01:33:14
момент и обратите внимание, что шина была01:33:17
3,58, если ставка купона равна 9 и01:33:20
Мед, но это было из01:33:22
3,58, что у Telecom также находится на01:33:25
номинал, но едва выше номинала тогда01:33:28
Это немного ниже, чем ставка01:33:30
купон, но не так много, скажем так, а потом01:33:34
Я оставляю вам пример телекоммуникаций, где01:33:36
ну вот у меня есть Телеком01:33:38
Это цена на Телеком, если я захочу.01:33:42
продавать за доллар США01:33:45
98,97 — хорошая цена на названия.01:33:48
публике я не так сильно выгляжу, если цена такая01:33:51
разумно или нет, но в активах больше и01:33:53
ликвидирует те обязательства01:33:56
возможен торг, иногда у них не так много01:33:58
ликвидность и хорошо проанализировать, если01:34:01
цена в мега-долларах или кабельных долларах01:34:03
Это хорошая цена или, скажем так, не сказать01:34:07
тогда что я мог сделать? Ну, я смотрю на01:34:11
котировка доллара с gd30 посмотрим01:34:15
скрытый обменный курс gd3001:34:17
У меня есть это здесь для покупки01:34:20
продажа предположим, что я анализирую01:34:23
У меня это есть в портфолио, и я анализирую, есть ли оно01:34:25
Я хорошо продаю, я смотрю на цену, которую рассчитываю.01:34:28
цена в долларах, разделенная путем деления01:34:30
цена в песо за покупку01:34:33
потому что сюда я хочу переехать01:34:35
долларов, я хочу продать это в долларах, я вижу01:34:38
сколько мне это дает и я сравниваю с ценой01:34:42
это в долларах, если я продам это тиккеру01:34:47
с буквой Д на конце я его продаю01:34:48
в данном случае прямо в долларах01:34:51
Это показывает мне, что у него хорошая цена01:34:53
Да, я хочу продать его, потому что я01:34:55
продам немного больше01:34:57
Эл позволил бы мне получить больше долларов, чем01:35:00
Если я продам его в песо, а затем сделаю01:35:02
доллар, если я захочу купить меня01:35:05
Лучше покупать его в песо, потому что01:35:07
Я бы купил дешевле, если бы01:35:09
Я хочу продать да с этой информацией01:35:11
Я бы показал, что мне это подходит01:35:13
продайте это прямо в долларах, вот так01:35:16
как хорошо, что я оставляю тебе и это01:35:17
тренироваться, чтобы у них было это и01:35:22
ну на этом я закончил01:35:25
презентация того, что он имел для01:35:28
скажу вам сегодня, и я буду открыт, если будет01:35:30
любые вопросы, скажем, по поводу космоса01:35:34
из01:35:52
запросы01:35:55
ну, давай подождем минутку, если они есть01:35:57
набирая в чате мы им даем01:35:59
минуту, пока оно не придет01:36:03
Ну, они обычно спрашивают меня, где01:36:06
Я вижу бонусные данные. И вот теперь01:36:09
Что мы делаем?01:36:12
покажи это, спроси об этом у своего консультанта01:36:17
баланс публикует на своем сайте01:36:19
Ежедневно с рыночными данными за день, но01:36:22
Есть ежедневник, который есть у советников.01:36:24
что ты можешь спросить их01:36:26
Эй, а что это за данные о01:36:29
ставки, где у вас есть все показатели01:36:31
что мы только что видели для разных01:36:35
бонусы01:36:38
вот этот, например, этот для бонусов01:36:41
Латинская Америка для облигаций01:36:43
Аргентина Tirc Ren Shill кривая для01:36:46
провинциальные облигации для облигаций01:36:50
каждый день корпоратив01:36:52
Этот отчет можно запросить у01:36:55
твой консультант покажет их тебе01:36:58
передайте их, если кто-то хочет проконсультироваться01:37:00
ставки, дело в том, что эта ставка01:37:04
Он подготовлен на основе цены01:37:06
приятно увидеть это, если по рыночной цене01:37:09
ставка остается прежней01:37:12
Хорошо бы проверить это, прежде чем сделать01:37:14
Проверьте форум о тарифах01:37:16
представление говорит Лучано, чтобы посмотреть,01:37:20
мы ищем01:37:22
Эм01:37:26
Лучано: Я не смог обновить формулу.01:37:29
принадлежащий01:37:31
[Музыка]01:37:44
Excel, я не нашел Лучано01:37:48
[Музыка]01:37:50
и нет, я не могу его найти01:37:54
Да-да, я не знаю, сможете ли вы активировать01:38:02
микрофон Привет, я тебя слышу. Ну, нет.01:38:08
в01:38:09
Посмотрите, например, на платформу01:38:12
l3 дает мне ежедневную еженедельную t чашек01:38:20
Мужские те ап ах производительность Они из01:38:25
такие хорошие цены, которые мы обычно не делаем01:38:29
рекомендую сначала посмотреть их01:38:31
Потому что иногда ищут отдачи в01:38:33
долларов и доходы, которые вы01:38:35
шоу дорогое и иногда чистое01:38:37
обменный курс, что он вам показывает01:38:39
Если он сильно вырос, обменный курс упал01:38:41
вы увидите изменение цен в песо01:38:43
потому что по правилам это платформа01:38:48
положениями руководящего органа01:38:50
рынок капитала должен показать вам01:38:52
данные в песо и я за01:38:56
пример названий, которые я показал01:38:58
индикаторы доллара приятно видеть01:39:00
в долларах Итак, эти данные01:39:03
спектакль они увидят спектакль01:39:05
ежедневная ежегодная ежемесячная производительность, сынок01:39:08
в песо и солях, только вариации01:39:11
цена не факт, на что бы я посмотрел01:39:14
просто проанализировать инвестиции01:39:15
чтобы хорошо видеть, насколько варьируются песо01:39:18
цена, но на большее я бы не стал смотреть01:39:21
то есть если посмотреть на бонус01:39:24
цитата в долларах01:39:26
нет, ах, за цитату в долларах ты01:39:30
будет показывать вариацию01:39:32
котировка доллара и кабель доллара01:39:35
это Но ну, оно тоже есть01:39:37
Влияет на то, какой у вас доллар01:39:39
глядя ясно, я посмотрел, например, на01:39:41
бонус к01:39:43
l30 показал мне там цену01:39:47
ежедневно, а потом я не знал ежедневного01:39:50
после расчетов еженедельного годового01:39:54
ежемесячно, что, если это исторический01:39:58
будущее, я не знаю, как его рассчитать, вот и все01:40:01
это дневная ставка - это вариация01:40:03
цены в день, если она отрицательная, она пошла вниз01:40:06
в тот день, если он положительный, в тот день он вырос01:40:09
то же самое в этом месяце, а затем01:40:12
Вычисляет tna, который рассчитывает вас так01:40:15
чай01:40:16
перевести в годовой масштаб эту наблюдаемую производительность01:40:20
скажем так, но и это еще не все01:40:24
Дорогой, мы не рекомендуем его смотреть, потому что01:40:26
Например, если вчера01:40:29
облигация котировалась один день и вчера01:40:31
Фолл собирается устроить представление01:40:33
ежегодный убыток, который позже01:40:35
возможно нет01:40:37
скажем прямо, это то, что01:40:39
он занимается этим изо дня в день и01:40:43
он накапливается01:40:44
да, конечно, но это связано с вариацией01:40:49
цены, если вы хотите знать вопрос01:40:52
в том, что если кто-то покупает облигацию и хранит ее01:40:55
срок погашения и доходность – это01:40:57
это не разница в цене01:41:00
изменение цены заключается в том, чтобы увидеть01:41:02
прирост капитала у вас был это в01:41:05
Это чувство может быть полезно увидеть01:41:07
прирост капитала, который вы получили от01:41:09
что ты купил его до сегодняшнего дня01:41:11
что ты01:41:17
смотрю Нет, спасибо тебе за01:41:22
просить01:41:25
Ну это если больше нет вопросов.01:41:29
Я прокомментировал, что класс, который входит01:41:31
последний, который выйдет в следующую среду01:41:33
специалист, к которому мы собираемся обратиться01:41:35
смоделировать случаи, которые мы продолжим использовать01:41:38
эти индикаторы для моделирования случаев01:41:40
реальные инвестиции покажут вам01:41:42
еще немного данных о Curve Market01:41:44
быть кривой доллара ссылка кривой добра01:41:46
длится некоторые рыночные данные01:41:49
Давайте пойдем и проанализируем это, а затем01:41:51
Давайте выполним несколько практических упражнений01:41:54
следить01:41:59
тренируюсь, суммируй для следующего01:42:02
добрые, какими они обычно бывают01:42:05
оценивать его студентами на курсах01:42:07
предыдущий, поскольку это класс, который01:42:08
она очень хороша в курсе.01:42:10
Я приглашаю вас присоединиться, потому что01:42:14
Плюс это еще и веселый урок.01:42:17
ты работаешь в группе, ты можешь поговорить01:42:19
вы, ребята, много общаетесь в этом01:42:22
и вот Клара говорит, что это01:42:24
веселый урок, вот это01:42:28
Присоединяйтесь. Что ж, увидимся в следующий раз.01:42:31
Среда, если Бог даст, и пусть у них будет01:42:33
хороших длинных выходных и01:42:50
наслаждатьсяОписание:
На этой странице вы можете по ссылке скачать медиафайл «Clase 4 - Renta fija» максимально возможного качества БЕЗ каких-либо ограничений на количество загрузок и скорость скачивания.
Готовим варианты загрузки
* — Если видео проигрывается в новой вкладке, перейдите в неё, а затем кликните по видео правой кнопкой мыши и выберите пункт "Сохранить видео как..."
** — Ссылка предназначенная для онлайн воспроизведения в специализированных плеерах
Вопросы о скачивании видео
Как можно скачать видео "Clase 4 - Renta fija"?
Сайт http://unidownloader.com/ — лучший способ скачать видео или отдельно аудиодорожку, если хочется обойтись без установки программ и расширений. Расширение UDL Helper — удобная кнопка, которая органично встраивается на сайты YouTube, Instagram и OK.ru для быстрого скачивания контента.
Программа UDL Client (для Windows) — самое мощное решение, поддерживающее более 900 сайтов, социальных сетей и видеохостингов, а также любое качество видео, которое доступно в источнике.
UDL Lite — представляет собой удобный доступ к сайту с мобильного устройства. С его помощью вы можете легко скачивать видео прямо на смартфон.
Какой формат видео "Clase 4 - Renta fija" выбрать?
Наилучшее качество имеют форматы FullHD (1080p), 2K (1440p), 4K (2160p) и 8K (4320p). Чем больше разрешение вашего экрана, тем выше должно быть качество видео. Однако следует учесть и другие факторы: скорость скачивания, количество свободного места, а также производительность устройства при воспроизведении.
Почему компьютер зависает при загрузке видео "Clase 4 - Renta fija"?
Полностью зависать браузер/компьютер не должен! Если это произошло, просьба сообщить об этом, указав ссылку на видео. Иногда видео нельзя скачать напрямую в подходящем формате, поэтому мы добавили возможность конвертации файла в нужный формат. В отдельных случаях этот процесс может активно использовать ресурсы компьютера.
Как скачать видео "Clase 4 - Renta fija" на телефон?
Вы можете скачать видео на свой смартфон с помощью сайта или pwa-приложения UDL Lite. Также есть возможность отправить ссылку на скачивание через QR-код с помощью расширения UDL Helper.
Как скачать аудиодорожку (музыку) в MP3 "Clase 4 - Renta fija"?
Самый удобный способ — воспользоваться программой UDL Client, которая поддерживает конвертацию видео в формат MP3. В некоторых случаях MP3 можно скачать и через расширение UDL Helper.
Как сохранить кадр из видео "Clase 4 - Renta fija"?
Эта функция доступна в расширении UDL Helper. Убедитесь, что в настройках отмечен пункт «Отображать кнопку сохранения скриншота из видео». В правом нижнем углу плеера левее иконки «Настройки» должна появиться иконка камеры, по нажатию на которую текущий кадр из видео будет сохранён на ваш компьютер в формате JPEG.
Сколько это всё стоит?
Нисколько. Наши сервисы абсолютно бесплатны для всех пользователей. Здесь нет PRO подписок, нет ограничений на количество или максимальную длину скачиваемого видео.