Скачать "How George Soros Broke the Bank of England"
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi%252Fq4k8SGmJqIA%252Fmaxresdefault.jpg&w=1139&q=75)
Подождите немного, мы готовим ссылки для удобного просмотра видео без рекламы и его скачивания.
Похожие ролики из нашего каталога
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi%252F6BUatQ10HA4%252Fmaxresdefault.jpg&w=1139&q=75)
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi%252FGKI0yGfUH1o%252Fmaxresdefault.jpg&w=1139&q=75)
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi%252FHwYt_Rs1YKQ%252Fmaxresdefault.jpg&w=1139&q=75)
%3Aformat(webp)%2Fi.ytimg.com%252Fvi%252FhwZmL00T1Ag%252Fmaxresdefault.jpg&w=1139&q=75)
Теги видео
Субтитры
Английский
00:00:00
хотя многие сегодня знакомы с его00:00:03
иногда противоречивыми политическими00:00:04
усилиями, Джордж Сорос впервые стал00:00:07
известен публике в начале 1990-х годов00:00:10
как человек, который разрушил банк Англии,00:00:12
как и многие популярные предания об Источнике, это00:00:16
описание в лучшем случае является полуправдой, поскольку00:00:18
одно из его портфельный менеджер Стэнли00:00:21
Дракенмиллер провел большую часть исследований,00:00:23
которые привели к однодневной прибыли в миллиард долларов00:00:26
в черную среду00:00:28
1992 года. Дракен Миллер вообще не соответствовал образцу00:00:31
типичного инвестиционного банкира, он00:00:34
бросил аспирантуру00:00:36
Университета Мичиган без00:00:38
ученой степени и начал свою карьеру в сфере финансов,00:00:41
сначала провалив программу обучения00:00:43
кредитных специалистов в Питтсбургском национальном00:00:46
банке. Старшему аналитику фирмы он00:00:49
все равно понравился, и он предложил00:00:51
ему роль фондового аналитика в своей00:00:54
команде. Пьяный Миллер начал работал на00:00:57
Джорджа Сороса в 1988 году, и он00:01:00
описал, как над ним смеялся00:01:02
сын Сороса в первый раз, когда они встретились, когда00:01:05
Джордж представил его, как его будущий00:01:07
преемник сын Сороса сказал пьяному00:01:10
Миллеру, что десять человек уже были00:01:13
представлены подобным образом в прошлом, и00:01:15
никто к моменту прибытия Дракенмиллера в фирму все еще должны были быть названы00:01:18
преемником, который должен был быть отмечен как человек00:01:21
без будущего в фирме.00:01:33
Сорос00:01:36
увеличивал размер любой сделки, которую он находил00:01:38
особенно привлекательной. Эти двое мужчин00:01:41
не всегда сходились во взглядах. В 1989 году,00:01:45
после года работы в фирме пьяный Миллер00:01:47
занял позицию по облигациям, и когда он00:01:50
пришел на работу на следующий день, он увидел00:01:53
что Сорос продал позицию, не00:01:55
посоветовавшись с ним, Дракенмиллер взорвался,00:01:58
и двое мужчин сильно поссорились в00:02:01
офисе, было неочевидно, что они00:02:03
вообще смогут работать вместе, так00:02:07
как же они пришли к сделке, которая00:02:09
принесла миллиард долларов в тот день, когда Великобритания00:02:11
вышла из ERM, задолго до того, как я перейду00:02:14
к этому, позвольте мне рассказать вам о сегодняшнем00:02:16
видеоспонсоре. Премиум Seeking Alpha.00:02:19
Премиум Seeking Alpha — отличный источник00:02:22
анализа и мнений о любых00:02:24
инвестициях, премиум-подписчики могут устанавливать00:02:27
свою собственную цену и рейтинги. оповещения о00:02:29
любых акциях, перечисленных на Seeking Alpha, они00:02:32
получают неограниченный доступ к тысячам00:02:35
инвестиционных идей по тысячам акций.00:02:37
Премиум Seeking Alpha дает вам доступ00:02:40
к рейтингам аналитиков, расшифровкам отчетов о00:02:43
доходах, звонкам инвесторов, всем00:02:46
отчетам SEC и пресс-релизам, доступным для00:02:50
скачивания финансовым00:02:52
отчетам за 10 лет. по доступным акциям, чтобы вы могли00:02:55
начать анализ,00:02:58
есть несколько действительно полезных инструментов для проверки акций,00:03:00
которые помогут вам сузить список00:03:02
акций, которые могут вас заинтересовать,00:03:04
а затем, используя вкладку аналогов, вы можете00:03:06
сравнить до шести акций друг с другом,00:03:09
вытягивая все различные показатели и00:03:12
рейтинги в одном месте. Нажмите на ссылку00:03:14
в описании ниже, чтобы подписаться на00:03:17
бесплатную пробную версию.00:03:18
Истоки ERM можно проследить00:03:22
до 1960 года, когда главы00:03:25
государств-членов Европейского экономического00:03:27
сообщества встретились в00:03:32
В 1969 году00:03:36
Европейский совет решил создать00:03:39
экономический и валютный союз, который должен был быть00:03:42
реализован к 1980 году. Это, конечно, привело00:03:45
к конечному образованию единой00:03:47
европейской валюты - евро, но В качестве шага00:03:51
в этом направлении страны00:03:53
Западной Европы сначала согласились связать00:03:55
свои валюты по фиксированным00:03:58
обменным курсам, эффективно устраняя00:04:00
колебания обменных курсов, которые обычно00:04:03
приходится учитывать при ведении трансграничного бизнеса.00:04:07
Эта новая система, известная как00:04:09
механизм обменных курсов или ERM, создала Это имело смысл на00:04:13
бумаге и действительно облегчило торговлю между00:04:16
странами-членами, но это также сделало00:04:19
национальные банки этих стран00:04:21
весьма уязвимыми, поскольку вскоре мы увидим, как00:04:24
люди покупают и продают валюту каждый день00:04:27
в огромных объемах, чтобы облегчить импорт00:04:30
и экспорт между странами и эти00:04:33
транзакции. когда совокупное значение приводит к00:04:36
изменению обменного курса, как только страна00:04:38
подписалась на ERM, ее Центральный банк00:04:41
должен был постоянно следить за рынками00:04:44
и вмешиваться, если обменный курс00:04:46
начинал слишком сильно отклоняться от00:04:48
согласованного курса с действующим ERM в00:04:52
странах Запада. Европа будет00:04:54
связана вместе, ее валюты будут привязаны00:04:57
не к золоту или доллару, а друг к00:05:00
другу. Каждая валюта будет торговаться в00:05:03
определенном диапазоне, называемом облигацией. Если какая-либо00:05:05
валюта достигнет верхней или нижней границы этого00:05:08
диапазона, центральные банки отдельных00:05:10
стран будут обязаны Чтобы вернуть ее00:05:13
в соответствие, продавая наверху или00:05:15
покупая внизу,00:05:17
проблема такой системы в том, что00:05:20
каждая национальная экономика уникальна, и00:05:23
руководителям центральных банков приходится постоянно00:05:25
балансировать процентные ставки, инфляцию и00:05:28
экономический рост, что становится очень00:05:30
сложно, когда национальная валюта00:05:32
искусственно привязано Маргарет Тэтчер,00:05:35
премьер-министр Великобритании в то время00:05:38
понимала это и выступала против подписания соглашения, поэтому00:05:40
Великобритания не была00:05:44
частью соглашения с самого начала, поскольку00:05:47
британская экономика боролась к00:05:49
концу евро Тэтчер 1980-х годов.00:05:52
Скептики уступили позиции более00:05:54
проевропейским членам консервативной00:05:56
партии. Джон Мейджор трогал Канцлер00:06:00
DX Джекер считал, что присоединение к ERM00:06:03
будет полезно как для Тэтчер, так и для00:06:06
британской экономики. К октябрю 1990 года00:06:10
популярность Тетры и ее власть в00:06:12
консервативной партии сократились. настолько,00:06:15
что Великобритания присоединилась к ERM, несмотря на00:06:17
борьбу с ее оппозицией, решение было00:06:20
принято быстро, за три дня до00:06:23
конференции партии Тори, в надежде, что это00:06:25
повысит популярность Тэтчер, было00:06:28
решено зарегистрироваться по обменному курсу00:06:30
того времени, который был немного высоким00:06:33
Учитывая замедление экономики Великобритании,00:06:35
для Джона Мейджора вступление Британии было00:06:38
триумфом. Это была его политика, и он00:06:41
полностью заслужил признание менее чем через месяц00:06:43
Тэтчер подала в отставку, и Мейджор был00:06:46
выбран премьер-министром, провозгласив00:06:49
ERM своей победой, теперь пришло время для новой00:06:53
главы. открыта,00:06:55
и я желаю Джону Мейджору всей удачи на00:06:58
свете, кто знает, может быть, она вообще имела в виду,00:07:01
что00:07:02
присоединение к ERM не принесло мгновенного00:07:05
процветания, на которое надеялся Джон Мейджор,00:07:07
Британия уже скатилась в00:07:10
рецессию, и в течение следующих 18 месяцев00:07:13
дела пошли наперекосяк. намного хуже, миллион человек00:07:16
потеряли работу, высокий обменный курс00:07:18
означал, что предприятиям трудно продавать00:07:21
свои товары за границу, и хотя ERM00:07:23
снизило инфляцию, не было никаких признаков00:07:26
процветания в немецком стиле, которое00:07:28
было обещано людям, когда страна находится в состоянии00:07:32
рецессии. Банк обычно00:07:33
хочет снизить процентные ставки, чтобы поддержать00:07:36
экономику, но из-за ERM00:07:40
банк Англии больше не мог этого делать,00:07:42
народ Британии изо всех сил пытался00:07:44
выполнить свои выплаты по ипотечным кредитам из-за высоких00:07:47
процентных ставок и когда они не смогли00:07:49
выплатить свои ипотечные кредиты. платежи они00:07:51
продавали свои дома с убытком с00:07:53
отрицательным капиталом за год до того, как Великобритания00:07:56
подписалась на ERM, Берлинская00:07:59
стена пала, и Запад в Восточной Германии00:08:02
переживал воссоединение, столкнувшись00:08:05
с перспективой поглощения00:08:07
обедневшей, менее эффективной рабочей силы00:08:09
с устаревшими навыками. Правительство в00:08:12
Бонне проголосовало за то, чтобы потратить целое состояние на социальные00:08:15
услуги, если бы банк Bundes создал00:08:18
деньги, необходимые для финансирования этих00:08:20
расходов, это привело бы к высокой00:08:22
инфляции, а немецкие воспоминания о Веймарской00:08:25
инфляции все еще были очень сильны, нигде00:08:29
в Европе не было такого настроения среди населения. что00:08:31
касается столь сильной инфляции,00:08:33
более того, уставная роль00:08:36
Бундесбанка заключалась в поддержании стабильности немецкой марки00:08:39
вместо того, чтобы печатать деньги,00:08:42
Бундесбанк повысил процентные ставки для00:08:44
привлечения капитала из-за границы,00:08:47
объединение Германии, по00:08:50
сути, было бы крупнейшим выкупом за счет заемных средств. В00:08:52
истории00:08:53
это было проблемой для многих европейских00:08:55
стран: они могли поддерживать свою00:08:57
валюту на одном уровне с немецкой00:08:59
маркой, сравняв или превысив00:09:01
процентные ставки Германии, но это не имело особого00:09:04
смысла для многих европейских стран, которые00:09:06
не находились в процессе поглощения00:09:09
бывшего социального сословия. высокие процентные00:09:12
ставки опустошили бы их экономику, с00:09:15
другой стороны, они могли бы девальвировать свои00:09:17
валюты, но сделать это было бы00:09:19
политически сложно. Большинству европейских00:09:22
экономик требовались более низкие процентные ставки для00:09:25
стимулирования экономического роста, но вместо этого они00:09:27
жертвовали рабочими местами и процветанием на00:09:31
алтаре эээ-00:09:33
процентных ставок. были слишком высокими для Великобритании,00:09:36
и если Банк Англии снизит ставки, это00:09:39
поможет британской экономике, но это приведет к00:09:41
девальвации фунта, так что00:09:43
Британии придется выйти из ERM,00:09:45
чего, конечно, Джон Мейджор никогда не00:09:47
допустил бы всю свою взрослую жизнь. видел, как00:09:51
британские правительства отвлеклись от своего00:09:53
добродетельного стремления к низкой инфляции из-за00:09:55
рыночных проблем или политического давления.00:09:58
Я не питал иллюзий, когда включил00:10:01
Великобританию в механизм обменного курса.00:10:03
Я сказал тогда, что членство00:10:05
не является мягким вариантом мягкий вариант00:10:08
девальвационный вариант инфляционный00:10:10
на мой взгляд, это было бы предательством00:10:13
нашего будущего в данный момент, и я00:10:16
категорически заявляю вам, что это не00:10:18
политика правительства, поэтому в период с 1990 по00:10:22
1992 год британская экономика страдала от00:10:25
сохранения высоких процентных ставок было00:10:28
недостаточно для поддержания стоимости фунта, и00:10:30
поэтому На протяжении этих двух лет Банку00:10:33
Англии приходилось часто вмешиваться00:10:35
в рынок и скупать фунты, растрачивая при этом00:10:38
свои валютные резервы,00:10:43
хотя эти интервенции особо не помогали, и фунт медленно00:10:45
слабел в течение этого периода, едва00:10:48
оставаясь в пределах валютного курса. ERM00:10:51
страдала не только Великобритания.00:10:53
Германия также вынуждала другие00:10:55
европейские страны поддерживать свои процентные00:10:57
ставки на высоком уровне, и некоторым было трудно это сделать.00:11:08
лимиты облигаций, но они в основном00:11:10
понимали, что в00:11:13
конечном итоге должна произойти девальвация.00:11:16
Вопрос в миллиард долларов заключался в том, когда это произойдет,00:11:18
и человеком, который действительно выбрал00:11:21
правильное время, был Джордж Сорос. Сорос начал свою00:11:24
карьеру в сфере финансов в 1954 году в качестве00:11:27
арбитражного трейдера и основал его собственный00:11:30
хедж-фонд в 1970 году. Его специальностью было00:11:33
понимание катализаторов событий на Большом00:11:35
Глобальном Рынке. Он знал, что00:11:38
ERM нестабильна и что почти каждый00:11:41
Трейдер в конечном итоге сделает ставку на00:11:43
крах определенных валют, но00:11:46
должно было быть триггерное событие, которое могло бы00:11:48
вызвать Паническое бегство, достаточно большое, чтобы сокрушить00:11:51
центральные банки Европы в мае 1992 года.00:11:54
Экономист Goldman Sachs Гэвин Дэвис00:11:58
привел в ярость итальянский центральный банк,00:12:01
предположив, что время для00:12:03
Италии истекает и что рынки скоро00:12:06
заставят банк Италии девальвировать00:12:08
лиру. В00:12:10
следующем месяце датские избиратели проголосовали на00:12:13
референдуме против плана00:12:15
объединения Европы, известного как00:12:18
Маастрихтский договор. На следующий день00:12:20
президент Франции объявил, что Франция00:12:23
тоже проведет референдум, если план создания00:12:26
Европейского Союза будет отвергнут00:12:28
европейскими избирателями. Вся логика00:12:31
сближения торговля исчезнет, и00:12:33
ERM может просто развалиться,00:12:36
начиная с августа 1992 года. Сорос и00:12:40
пьяный Миллер начали строить позицию00:12:42
против фунта и итальянской лиры.00:12:45
Они брали в долг эти валюты с00:12:48
обещанием вернуть их с00:12:50
процентами, а затем продавали заемные00:12:52
валюты Покупка немецкого означает, что идея00:12:55
заключается в том, что, когда обменный курс упадет,00:12:58
они смогут выкупить00:13:00
валюты, в которых они были короткими, дешевле,00:13:02
заработав разницу, поскольку прибыль к00:13:05
концу августа Сороса создал00:13:07
позицию, эквивалентную полутора00:13:09
миллиардам долларов. по отношению к фунту, но00:13:12
обменный курс почти не изменился.00:13:14
Норман Ламонт, министр финансов Великобритании,00:13:20
в своей речи ближе к концу00:13:22
августа полностью исключил девальвацию, девальвации не будет,00:13:24
никакого выхода из ERM мы00:13:27
абсолютно привержены ERM, который00:13:30
наша политика находится в центре нашей00:13:32
политики, мы собираемся поддерживать00:13:34
паритет фунта стерлингов, и мы будем делать00:13:36
все необходимое, и я надеюсь, что в этом00:13:38
нет никаких сомнений,00:13:41
что правительство полно решимости00:13:43
сохранить нашу позицию. Соросу нужен был00:13:46
катализатором, чтобы действительно увеличить размер00:13:48
своей позиции, и, к счастью для него,00:13:51
16 сентября президент00:13:54
Бундесбанка провел, казалось бы, невинное00:13:56
интервью, которое предоставило00:13:59
необходимый источник катализатора. 13 сентября00:14:02
итальянская лира девальвировалась на семь00:14:04
процентов, а Германия сократила процентные00:14:07
ставки всего на 25 базисных пунктов. Те,00:14:11
кто держался за лиру, потеряли много00:14:13
денег, и многие начали продавать00:14:16
британские фунты, опасаясь, что00:14:18
следующей во Франкфурте может стать британская девальвация.00:14:21
Президент Бундесбанка дал00:14:24
интервью журналисту, в котором он00:14:26
намекнул, что необходима более полная00:14:27
реорганизация других валют,00:14:30
позже он заявил, что учил,00:14:32
что его высказывания не подлежат протоколу,00:14:35
однако у журналиста была магнитофонная запись00:14:37
встречи, и он сказал, что она готова к00:14:40
публикации. Я не могу сказать, что не делал этого.00:14:42
сказал это это неправда я сказал00:14:46
это но это было конечно не для00:14:49
публики президент Бундесбанка сказал00:14:52
что он не исключает что некоторые00:14:54
валюты могут оказаться под давлением00:14:56
что само по себе было расплывчатым и00:14:58
неубедительным заявлением но Стэнли00:15:01
Дракенмиллеру отсутствие обязательств00:15:03
со стороны Германии сделало ставки против00:15:06
фунта кристально ясными, когда Дракенмиллер00:15:09
обсуждал сделку с Соросом. Сора00:15:12
казался несчастным, он не понимал, почему00:15:14
сделка была заключена в таком маленьком размере, если бы она00:15:17
сработала, они могли бы заработать состояние, и00:15:19
если бы они были неправы, они00:15:21
вряд ли что-нибудь потеряют. Сорос сказал пьяному00:15:24
Миллеру атаковать яремную вену, согласно источнику, это было все равно, что00:15:26
стрелять в рыбу в бочке,00:15:28
пока бочка держится,00:15:31
вы продолжаете стрелять в рыбу, чтобы построить00:15:34
этот банк, по сути, подстрекали к00:15:39
спекулянты спекулировали против более00:15:41
слабых валют, и мы встали в очередь00:15:45
на самом деле из Бундесбанка, торговля00:15:48
заключалась в короткой продаже слабых европейских валют,00:15:50
особенно фунта, и одновременно немецких и00:15:54
французских облигаций. Источник00:15:56
купил00:15:58
британские акции на полмиллиарда долларов, работающие на предположение,00:16:01
что акции страны, вероятно,00:16:03
вырастут после девальвации валюты00:16:05
по той же причине, по которой он продавал00:16:09
без покрытия немецкие и французские акции.00:16:10
Сорос имел позицию в 10 миллиардов долларов, а00:16:13
капитал составлял всего 7 миллиардов долларов.00:16:21
Ламонт ничего не знал о00:16:23
сенсационном интервью, которое00:16:25
широко обсуждалось трейдерами, но00:16:28
еще не попало в новости в Великобритании. В тот день00:16:31
произошли одни из самых громких продаж00:16:33
фунта, а Ламонт и его советники00:16:36
были заняты планированием своей защиты на00:16:38
следующий день. На00:16:43
следующее утро в Банке Англии00:16:46
царил хаос, фунт падал, и после00:16:49
экстренной встречи с Джоном Мейджором00:16:52
канцлер казначейства санкционировал00:16:54
покупку на рынке 1 миллиарда фунтов,00:16:56
что также не оказало никакого влияния, и00:17:00
мы решили, что, поскольку00:17:04
наступил лондонский рынок, мы вмешались бы в таком00:17:07
масштабе, который бы совершенно ясно дал понять,00:17:09
что мы проводим интервенцию, и это то, что00:17:12
мы сделали к 9 часам утра он купил00:17:14
еще два миллиарда фунтов, после чего00:17:17
он позвонил Джону Мейджору и попросил00:17:19
разрешения увеличить проценты ставки,00:17:22
которые, поскольку Британия находилась в рецессии,00:17:24
были бы разрушительными для экономики,00:17:27
более высокая процентная ставка, однако,00:17:29
сжала бы коротких продавцов, которые были вынуждены платить00:17:32
эти проценты по своим заемным фунтам,00:17:34
и, будем надеяться, это привлечет инвесторов00:17:36
к британским облигациям. Джон Мейджор сначала00:17:39
отказался, потому что думал, что это было бы00:17:42
политическим самоубийством, но, поскольку фунт00:17:44
продолжал падать, в 11 часов00:17:48
утра было сделано неожиданное объявление о том,00:17:51
что Банк Англии повышает00:17:53
свои процентные ставки на 2 процента, что является00:17:56
очень большим увеличением.00:17:58
Это должно было продемонстрировать силу, но00:18:01
рынок увидел это. рост рейда как00:18:03
сигнал о слабости показал нам,00:18:07
что00:18:08
мы находимся в00:18:10
конце игры, что не было,00:18:13
вы знаете, это был акт отчаяния,00:18:16
поэтому вместо того, чтобы сдерживать нас, это было на00:18:19
самом деле приглашение удвоить ставку,00:18:24
чтобы попытаться продать как можно больше00:18:27
Банк Англии имел около 1900:18:29
миллиардов фунтов валютных00:18:31
резервов, но теперь он тратил два00:18:34
миллиарда фунтов в час на защиту00:18:36
обменного курса. Стоит отметить, что00:18:39
валютные спекулянты составляли лишь00:18:41
небольшой процент от объема00:18:43
торгуемый бизнес подвержен влиянию00:18:46
британского фунта, захотели бы выйти из игры, как только00:18:48
поняли, какому риску они00:18:49
подверглись.00:18:57
нет реального00:19:00
потенциала для вознаграждения, внезапно00:19:03
вместо того, чтобы их попросили назвать цену00:19:05
в пять миллионов фунтов или продать00:19:07
клиентам 5 миллионов фунтов, обычно00:19:09
они приходили и делали кратно00:19:11
этому, внезапно они приходили с00:19:13
процентами в 20 миллионов 5000:19:15
миллионов фунтов 100 миллионов, а иногда00:19:18
и больше, к концу00:19:20
дня Британия купила 27 миллиардов фунтов00:19:23
и в знак дальнейшего отчаяния00:19:25
увеличила свою процентную ставку во второй00:19:28
раз до 15 процентов.00:19:39
[Музыка]00:19:41
Я вышел на улицу, чтобы вернуться назад. в главный00:19:43
офис меня отвез00:19:45
столичный полицейский, и мы были примерно на00:19:47
полпути к Уайт-холлу, когда водитель00:19:50
сказал мне, что это не сработало, сэр,00:19:53
потому что он слушал радио,00:19:55
а радио комментировало00:19:58
Реакция рынка, и он был прав, через00:20:01
10 минут было очевидно, что это не сработало,00:20:02
тогда прямо на Стерлинг пошел вперед, я00:20:05
вернулся в главный офис, надеясь на00:20:07
небольшую работу, и, конечно же, я00:20:09
вернулся в мастерскую в течение00:20:10
получаса потому что собрание было возобновлено,00:20:12
что нам теперь делать00:20:14
в Банке Англии? Роб и Ли00:20:16
Пембрук, управляющий Банком00:20:18
Англии и человек, отвечающий за00:20:20
защиту фунта, считали, что пришло время00:20:22
сдаться и прекратить00:20:25
тратить деньги, прежде чем резервы банка были00:20:27
исчерпаны, даже несмотря на то, что это означало бы выход00:20:29
фунта из-под контроля ERM.00:20:32
Масштаб интервенции стал тяжелее00:20:35
после повышения процентных ставок, потому что00:20:37
я думаю, что на рынке были некоторые люди,00:20:38
которые говорили, что это не имеет смысла в00:20:41
контексте в Великобритании, чем выше эти00:20:43
ставки, тем хуже будут00:20:46
ставки по ипотечным кредитам, никоим образом не00:20:52
стало ясно, что00:20:54
выход из ERM должен был00:20:57
произойти, и чем скорее это закончится, тем00:20:59
лучше, что в тот день это превратилось в00:21:02
настоящую00:21:04
лавину продавать у нас не было плана,00:21:07
рынки и события взяли верх,00:21:10
с течением дня становилось все более очевидным,00:21:12
что мы были просто флотами из00:21:15
самолетов и нас швыряло в то, что00:21:17
происходило00:21:26
в 19:30. Британское правительство00:21:29
признало поражение со следующими новостями На00:21:32
конференции правительство пришло к выводу,00:21:35
что наилучшим интересам Британии отвечает00:21:37
приостановка нашего членства в00:21:40
механизме обменных курсов,00:21:42
в результате чего второе из двух00:21:45
повышений процентных ставок, которые я00:21:46
санкционировал сегодня, не произойдет00:21:49
завтра, а минимальная кредитная ставка00:21:51
будет на уровне 12 до тех пор, пока не будут достигнуты необходимые условия.00:21:55
В течение следующих нескольких дней станет спокойнее, поскольку00:21:57
валютные рынки были предоставлены сами себе.00:21:59
Британский фунт упал на 1500:22:02
по отношению к немецкой марке и на 25 по00:22:05
отношению к доллару США. Сорос ни в коем случае не00:22:10
действовал в одиночку, заправляя свою постель, и его00:22:12
сделки не могут нельзя винить в том, что в00:22:14
конечном итоге произошло, когда он разместил00:22:17
огромную многомиллиардную сделку,00:22:20
ежедневный оборот на валютных00:22:22
рынках в начале 1990-х00:22:24
часто превышал триллион долларов в00:22:27
день, что сделало источники 10 миллиардов долларов00:22:30
просто каплей в море.00:22:33
на самом деле я не разорил банк Англии, там00:22:35
был большой дисбаланс, который нужно было уладить00:22:38
сам, и он был трейдером, который,00:22:40
возможно, лучше всех понимал ситуацию00:22:42
и заработал на ней больше всего денег, но00:22:45
так или иначе это произошло бы,00:22:47
так сколько фунтов вы продали00:22:51
полмиллиарда, и00:22:54
это был хороший бизнес, да,00:22:57
это было действительно хорошо, что это00:22:59
значит для банка, у нас00:23:00
был отличный день, мы заработали00:23:02
много денег,00:23:04
пара сотен тысяч фунтов, всего00:23:07
около 10 миллионов Сорос и его фонд заработали00:23:10
миллиард долларов в «черную среду» и00:23:13
еще больше денег на других позициях00:23:15
в ближайшие дни. По оценкам, стоимость00:23:18
неудавшейся интервенции для британских налогоплательщиков00:23:20
составила от трех до четырех00:23:23
миллиардов фунтов, как только все закончится на00:23:26
следующий день. процентная ставка00:23:28
сегодня вернулась к 10 процентам, было00:23:31
полным фиаско, процентные ставки которого00:23:33
поднимались и падали, как конная тяга,00:23:36
в своем годовом отчете в том году00:23:39
Сорос отметил, что прибыль от00:23:41
торговли фунтами стерлингов составляла только 4000:23:44
процентов от общей суммы. прибыль за00:23:46
год в фонде Quantum и что даже00:23:48
без этой позиции результаты за00:23:51
год были бы выше его00:23:52
исторической средней нормы доходности.00:23:54
Выход Британии из ERM не был концом00:23:58
рыночного хаоса. В этом году00:24:01
Центральный банк Ирландии временно повысил свои00:24:03
процентные ставки. Ставки до 300 процентов, а00:24:06
Центральный банк Швеции поднял ставки00:24:08
до 500 процентов в том же году, чтобы защитить привязку своей00:24:11
валюты. Италия вышла из00:24:15
ERM. Швеция Испания. Ирландия и Франция в00:24:18
конечном итоге капитулировали и девальвировали00:24:21
свои валюты по отношению к немецкой00:24:23
марке после черной среды.00:24:26
Банк Англии снова получил возможность00:24:29
контролировать британский фунт и в течение00:24:31
следующих нескольких лет постепенно снижал00:24:33
процентные ставки и восстановил британскую00:24:35
экономику на высоком уровне роста. К 1997 году00:24:39
британский фунт был сильнее, чем00:24:42
когда он был добавлен к ERM00:24:44
и Великобритания были на пути к 1600:24:47
годам экономической экспансии подряд,00:24:50
в конце концов Сорос и другие00:24:53
валютные спекулянты, возможно, действительно00:24:55
оказали британскому народу услугу, несмотря на то, что00:24:58
получили значительную плату за все00:25:01
политические события, о которых я могу вспомнить.00:25:03
это было самое важное, что действительно00:25:06
изменило курс00:25:07
британской политики, это также, конечно,00:25:10
вызвало воспалительные все эти безумные00:25:13
европейские споры между00:25:15
восстаниями евроскептиков, которые в конечном итоге00:25:17
привели к уничтожению правительства.00:25:18
Если вам понравилось сегодняшнее видео, вам следует00:25:21
посмотреть мое видео о крахе 1987 года, затем00:25:24
не забудьте заглянуть к нашему спонсору00:25:26
Seeking Alpha, воспользовавшись ссылкой в00:25:29
описании ниже, увидимся в следующем00:25:31
видео, пока00:25:34
[Музыка]Описание:
Thanks to Seeking Alpha for sponsoring today’s video! Check out Seeking Alpha Premium today at https://seekingalpha.me/PatrickBoyle and score a 14-day free trial. In The UK, September 16, 1992, is known as Black Wednesday, the day when speculators including George Soros and Stanley Druckenmiller "broke the pound." This expression is used to describe the moment in time where market forces coalesced to force the British government to exit the European Exchange Rate Mechanism (ERM) by removing its currency from that agreement. Joining the ERM was part of Britain's effort participate in a single European Currency. Patrick's Books: Statistics For The Trading Floor: https://www.amazon.com/Statistics-Trading-Floor-Science-Investing/dp/B088N8X379?language=en_US Derivatives For The Trading Floor: https://www.amazon.com/Derivatives-Trading-Floor-Futures-Options/dp/B08JDXBNK6?language=en_US Corporate Finance: https://www.amazon.com/gp/product/1530116597?language=en_US Ways To Support The Channel Patreon: https://www.patreon.com/PatrickBoyleOnFinance Buy Me a Coffee: https://buymeacoffee.com/patrickboyle Visit our website: www.onfinance.org Follow Patrick on Twitter Here: https://twitter.com/PatrickEBoyle Patrick Boyle On Finance Podcast: Spotify: https://open.spotify.com/show/7uhrWlDvxzy9hLoW0EYf0b Apple: https://podcasts.apple.com/us/podcast/patrick-boyle-on-finance/id1547740313 Google Podcasts: https://podcasts.google.com/feed/aHR0cHM6Ly9mZWVkcy5idXp6c3Byb3V0LmNvbS8xNTk1NTM5LnJzcw?sa=X&ved=2ahUKEwin9J-OjKfvAhXTIM0KHW5FD4MQ9sEGegQIARAC Join this channel to support making this content: https://www.youtube.com/channel/UCASM0cgfkJxQ1ICmRilfHLw/join
Готовим варианты загрузки
* — Если видео проигрывается в новой вкладке, перейдите в неё, а затем кликните по видео правой кнопкой мыши и выберите пункт "Сохранить видео как..."
** — Ссылка предназначенная для онлайн воспроизведения в специализированных плеерах
Вопросы о скачивании видео
Как можно скачать видео "How George Soros Broke the Bank of England"?
Сайт http://unidownloader.com/ — лучший способ скачать видео или отдельно аудиодорожку, если хочется обойтись без установки программ и расширений. Расширение UDL Helper — удобная кнопка, которая органично встраивается на сайты YouTube, Instagram и OK.ru для быстрого скачивания контента.
Программа UDL Client (для Windows) — самое мощное решение, поддерживающее более 900 сайтов, социальных сетей и видеохостингов, а также любое качество видео, которое доступно в источнике.
UDL Lite — представляет собой удобный доступ к сайту с мобильного устройства. С его помощью вы можете легко скачивать видео прямо на смартфон.
Какой формат видео "How George Soros Broke the Bank of England" выбрать?
Наилучшее качество имеют форматы FullHD (1080p), 2K (1440p), 4K (2160p) и 8K (4320p). Чем больше разрешение вашего экрана, тем выше должно быть качество видео. Однако следует учесть и другие факторы: скорость скачивания, количество свободного места, а также производительность устройства при воспроизведении.
Почему компьютер зависает при загрузке видео "How George Soros Broke the Bank of England"?
Полностью зависать браузер/компьютер не должен! Если это произошло, просьба сообщить об этом, указав ссылку на видео. Иногда видео нельзя скачать напрямую в подходящем формате, поэтому мы добавили возможность конвертации файла в нужный формат. В отдельных случаях этот процесс может активно использовать ресурсы компьютера.
Как скачать видео "How George Soros Broke the Bank of England" на телефон?
Вы можете скачать видео на свой смартфон с помощью сайта или pwa-приложения UDL Lite. Также есть возможность отправить ссылку на скачивание через QR-код с помощью расширения UDL Helper.
Как скачать аудиодорожку (музыку) в MP3 "How George Soros Broke the Bank of England"?
Самый удобный способ — воспользоваться программой UDL Client, которая поддерживает конвертацию видео в формат MP3. В некоторых случаях MP3 можно скачать и через расширение UDL Helper.
Как сохранить кадр из видео "How George Soros Broke the Bank of England"?
Эта функция доступна в расширении UDL Helper. Убедитесь, что в настройках отмечен пункт «Отображать кнопку сохранения скриншота из видео». В правом нижнем углу плеера левее иконки «Настройки» должна появиться иконка камеры, по нажатию на которую текущий кадр из видео будет сохранён на ваш компьютер в формате JPEG.
Сколько это всё стоит?
Нисколько. Наши сервисы абсолютно бесплатны для всех пользователей. Здесь нет PRO подписок, нет ограничений на количество или максимальную длину скачиваемого видео.